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商业银行信贷资产证券化风险管理研究

作　者: 解光明
导　师: 孙森
学　校: 天津财经大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 信贷资产证券化信用风险风险管理信用增级
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

资产证券化是近几十年来最重要的金融创新之一,它通过巧妙的设计,将流动性差的资产转化为能够在金融市场上出售和流通的债券,借以融通资金。但是,作为一种创新的金融工具,它与传统的金融工具一样,在给金融市场带来一系列好处的同时,也伴随着一系列的风险。尤其是美国次贷危机的爆发,更是给我国刚刚起步的商业银行信贷资产证券化业务敲响了警钟。因此,对资产证券化过程中存在的风险做出准确判断和有效管理是该项业务顺利开展的关键所在。信贷资产证券化过程中涉及的参与主体较多,而且每个参与主体都面临一定的风险,既包括来自基础资产质量的风险,也包括证券化结构的风险,这使得信贷资产证券化中的风险呈现出连续性以及复杂性的特点。我国从2005年开展信贷资产证券化试点以来,不断加快金融创新的步伐,特别是商业银行面对金融开放和外资银行的进入,也开始利用资产证券化来增强自身的竞争力。但是我国的资产证券化起步较晚,发展还不成熟,存在着相当大的风险。文章在理论研究的基础上,采用归纳与演绎相结合、定性分析与定量分析相结合、理论研究与实践应用相结合的研究方法,系统研究了商业银行信贷资产证券化过程中出现的风险。文章共分五章。第一章主要介绍了文章的选题背景和意义、国内外研究现状,以及研究的主要创新之处；第二章对商业银行资产证券化研究理论进行介绍,为全文的探索和分析作了理论上的铺垫；第三章首先从理论角度解释了商业银行信贷资产证券化风险产生的原因,然后介绍了信贷资产证券化过程中出现的风险,最后对证券化过程中最重要的风险一信用风险进行了系统分析；第四章首先针对商业银行信贷资产证券化过程中出现的风险提出了应对策略,并着重从证券化产品结构设计方面对信用风险的管理进行分析,最后就建设银行发行的抵押贷款证券化产品的风险进行了案例分析；第五章系统分析了我国商业银行信贷资产证券化风险管理现状以及存在的问题,在此基础上对完善我国商业银行信贷资产证券化风险管理提出了一些对策建议。

全文目录

内容摘要  4-5
Abstract  5-9
第1章导论  9-17
  1.1 选题意义与目的  9-10
    1.1.1 本课题研究目的  9
    1.1.2 本课题研究意义  9-10
  1.2 国内外研究现状  10-15
    1.2.1 国外研究现状  10-13
    1.2.2 国内研究现状  13-15
  1.3 本文研究的主要内容  15-16
  1.4 论文的研究方法  16
  1.5 论文的创新之处  16-17
第2章资产证券化理论基础  17-26
  2.1 资产证券化的概念及特点  17-19
    2.1.1 资产证券化的概念  17-18
    2.1.2 资产证券化的特征  18-19
    2.1.3 资产证券化的基本功能  19
  2.2 资产证券化的理论依据  19-21
    2.2.1 资产证券化的核心原理  19-20
    2.2.2 资产组合机制  20
    2.2.3 破产隔离机制  20-21
    2.2.4 信用增级机制  21
  2.3 资产证券化的运行机制  21-26
    2.3.1 资产证券化的参与主体  21-22
    2.3.2 资产证券化的运作流程  22-24
    2.3.3 资产证券化的交易客体  24-26
第3章商业银行信贷资产证券化风险分析  26-38
  3.1 商业银行信贷资产证券化风险形成的理论基础  26-27
    3.1.1 信息不对称理论对资产证券化风险形成的解释  26
    3.1.2 资产价格波动理论对资产证券化风险形成的解释  26-27
    3.1.3 金融风险扩散理论对资产证券化风险形成的解释  27
  3.2 商业银行信贷资产证券化风险表现形式  27-32
    3.2.1 信用风险  27-29
    3.2.2 操作风险  29-30
    3.2.3 市场风险  30-31
    3.2.4 环境风险  31-32
  3.3 商业银行信贷资产证券化信用风险分析  32-38
    3.3.1 违约风险  32-35
    3.3.2 早偿风险  35-38
第4章商业银行信贷资产证券化风险管理策略分析  38-49
  4.1 商业银行信贷资产证券化风险管理的一般策略  38-40
    4.1.1 信用风险的管理  38-39
    4.1.2 操作风险的管理  39
    4.1.3 市场风险的管理  39-40
    4.1.4 环境风险的管理  40
  4.2 信用风险管理策略—基于交易结构设计角度  40-42
    4.2.1 违约风险的管理策略  40-41
    4.2.3 早偿风险的管理策略  41-42
  4.3 建元2007—1住房抵押贷款证券化案例研究  42-49
    4.3.1 建元2007—1个人住房抵押贷款支持证券基本情况  42-44
    4.3.2 建元2007—1个人住房抵押贷款支持证券违约风险分析  44-48
    4.3.3 建元2007—1个人住房抵押贷款支持证券早偿风险分析  48-49
第5章我国商业银行信贷资产证券化风险管理的问题和建议  49-55
  5.1 我国商业银行信贷资产证券化发展现状  49-50
  5.2 我国商业银行信贷资产证券化风险管理存在的问题  50-51
    5.2.1 商业银行风险监管体系还不够完善  50
    5.2.2 缺乏与资产证券化相配套的外部法律环境  50-51
    5.2.3 资产证券化过程中中介机构的服务质量不高  51
    5.2.4 风险评级的基础数据和技术条件不足  51
    5.2.5 证券化信息披露不规范  51
  5.3 我国商业银行信贷资产证券化风险管理的政策建议  51-55
    5.3.1 建立政府支持的中国资产证券化市场  52
    5.3.2 完善法律体系,加强金融监管  52-53
    5.3.3 健全社会信用体系,建立规范的信用评级机构  53
    5.3.4 加强金融机构内部控制制度建设,构建全面风险管理体系  53-54
    5.3.5 完善信贷资产证券化信息披露机制  54-55
附录  55-57
  表1 建元2007—1个人住房抵押贷款证券化资产池贷款本息回收率  55-56
  表2 建元2007—1个人住房抵押贷款支持证券每期资产池数据  56-57
参考文献  57-60
后记  60

商业银行信贷资产证券化风险管理研究

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