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上市公司会计稳健性研究

作　者: 彭浩
导　师: 赵德武
学　校: 西南财经大学
专　业: 会计学
关键词: 稳健性股市周期融资需求
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 385次
引　用: 1次
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内容摘要

自上个世纪90年代初,我国设立上海证券交易所和深圳证券交易所以来,中国A股市场就与中国大陆这个具有强大吸引力的新兴市场紧密地联系在一起。随着全球化的不断深入以及中国资本市场的不断开放,A股市场也越来越成为全球投资者所关注的目标。即使存在着市场准入的限制,各个市场还是出现了与A股市场紧密相关的衍生产品(如香港、美国等市场)。作为新兴市场的代表,中国A股市场不可避免的具有新兴市场的特点,即相比成熟的市场而言,新兴市场的价格波动更为频繁和剧烈。股票市场不断变化,企业会计政策的稳健性选择也不断变化,譬如,企业在某一段时期,选择较为稳健的会计政策,而在另外一段时期,则选择相对激进的会计政策。是什么导致了企业会计政策变化?他们之间有何内在联系?本文从动态的角度分析了我国股票市场波动如何影响企业的投、融资行为,进而如何影响企业会计政策选择中的稳健性程度。通过实证检验发现,出于融资目的,我国股票市场的周期性波动导致企业选择不同的会计政策,进而表现出随股市周期变化的稳健性特征,即在股市上行期,企业会计政策的稳健性减弱,而在股市下行期,企业会计政策的稳健性增强。本文共分为5章,基本结构如下：1.导论。在这一章中,主要阐述了本文的研究背景和意义,写作思路、研究方法以及本文的基本框架,提出本文创新与不足之处。2.稳健性相关理论。从实践和实证两个方面介绍了稳健性的定义,系统地研究了目前关于稳健性的会计度量,着重分析了会计政策选择的动因与制度背景。3.研究假设以及研究设计。提出了本文假设、检验模型,并描述了各变量的度量方法。4.企业会计稳健性的实证研究结果及分析。通过对1998-2008年A股市场上市公司的相关财务数据的实证分析,得出两个结论,一是股市下行期稳健性明显高于上行期稳健性,这意味着企业在下行期采用了比上行期更加稳健的会计政策,二是我国上市公司对于会计稳健性的选择在很大程度上受到融资需求的影响。5.结论。结合我国实际情况,针对论文通过实证研究所发现的问题,从融资环境、外部审计以及最需求稳健性的投资者方面,提出了一系列的对策建议,以期对我国上市公司稳健性的规范选择有所裨益。本文的创新之处体现在以下三个方面：第一,本文采用动态的观点研究稳健性在中国股票市场上的变化。本文引入了股市周期,采用基于股市周期划分方法发展起来的BB分析方法,来客观地测定中国股票市场的上行期和下行期,有利于动态地解析中国股票市场波动与会计政策选择中稳健性变化的关系。第二,本文基于对1998年至2008年上市公司数据的实证检验,发现了会计政策选择中相关因素的动态作用,即上市公司管理层会根据不同的股市环境来调整会计政策,以实现融资目标。第三,本文基于上市公司管理层会根据不同的股市环境来调整会计政策,以实现融资目标的结论,提出了政策建议：从外部环境着手,实现企业筹资方式多样化；加强对融资的全方位监管,减少恶意融资行为；充分发挥独立审计的外部监督作用,确保会计信息的稳健性的合理运用；提高投资者素质,增进稳健性的需求。

全文目录

内容摘要  4-6
Abstract  6-11
1.导论  11-22
  1.1 选题背景及意义  11-19
    1.1.1 现实背景  11-12
    1.1.2 理论基础  12-19
  1.2 研究思路、研究方法与本文框架  19-20
  1.3 本文创新与不足  20-22
2.会计稳健性相关理论  22-30
  2.1 稳健性定义  22-23
  2.2 稳健性的会计度量  23-28
    2.2.1 Basu模型  23-25
    2.2.2 净资产基础计量  25-26
    2.2.3 应计基础计量  26-28
  2.3 会计政策选择动因与制度背景  28-30
    2.3.1 融资需求  28
    2.3.2 股东与债权人对会计政策稳健性的需求  28-30
3.会计稳健性的研究假设和研究设计  30-35
  3.1 研究假设  30-32
  3.2 研究设计  32-35
4.会计稳健性的实证研究结果及分析  35-41
  4.1 样本选择与描述性统计  35-36
  4.2 稳健性回归结果  36-37
  4.3 面板数据检验  37-38
  4.4 剔除连续两年及两年以上亏损公司后的回归结果  38-39
  4.5 剔除具有再融资潜质的公司后的回归结果  39-41
5. 结论、政策建议及研究展望  41-44
  5.1 实证研究结论  41-42
  5.2 政策建议  42-43
  5.3 研究展望  43-44
参考文献  44-49
致谢  49-50

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