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我国外汇储备流动性风险测度研究

作　者: 符芳
导　师: 李卫兵
学　校: 华中科技大学
专　业: 西方经济学
关键词: 外汇储备流动性风险或有权益分析方法
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 23次
引　用: 0次
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内容摘要

截至2012年6月底中国外汇储备达到32400.05亿美元，然而近年来我国外汇储备规模的快速增长过程中却也蕴含了巨大的风险。外汇储备的流动性风险是指中央银行无法以迅速并且较低的成本将其持有的外汇储备资产转变为现金用来满足流动性需要的可能性。本文在综合流动性风险测度方法以及外汇储备方面研究成果的基础上，运用或有权益分析方法对我国外汇储备的流动性风险进行了实证分析，在一定程度上深化和补充了外汇储备风险管理理论。本文首先回顾了我国外汇储备发展的历程，在分析我国外汇储备币种结构与资产结构的基础上进一步指出了我国外汇储备所面临的主要风险，诸如利率风险、汇率风险、流动性风险和机会风险等。随后文章在第三部分构建了基于或有权益分析方法的外汇储备流动性风险测度模型。最后，本文利用CCA方法对我国外汇储备流动性风险进行了实证分析和度量，发现我国外汇储备资产的流动性风险呈现风险概率值小但波动性大的特点，特别是自2011年来外汇储备的流动性风险明显增加，在此基础上本文继而提出了加强风险防范的相关政策建议。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1 绪论  7-15
  1.1 选题背景及意义  7-8
  1.2 文献综述  8-13
  1.3 研究方法与思路  13-14
  1.4 写作难点及创新之处  14-15
2 我国外汇储备的规模、结构及风险构成  15-23
  2.1 我国外汇储备的增长历程  15-16
  2.2 我国外汇储备的币种结构  16-18
  2.3 我国外汇储备的资产结构  18-19
  2.4 我国外汇储备的风险类型  19-23
3 基于或有权益分析方法的流动性风险测度模型  23-31
  3.1 或有权益分析方法（CCA)的基本原理  23-25
  3.2 模型构建  25-27
  3.3 影响外汇储备流动性需求及供给的因素  27-31
4 我国外汇储备流动性风险的测度  31-44
  4.1 外汇储备流动性需求LD  31-36
  4.2 外汇储备流动性供给LS  36-39
  4.3 外汇储备流动性风险的测算  39-44
5 结论与风险防范的政策建议  44-46
  5.1 结论  44
  5.2 相关政策建议  44-46
致谢  46-47
参考文献  47-51

我国外汇储备流动性风险测度研究

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