学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

我国银行间债券市场企业债综合风险评估研究

作　者: 中琳
导　师: 张强
学　校: 湖南大学
专　业: 金融学
关键词: 银行间债券市场 企业债 综合风险评估 Copula函数 VaR值
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 24次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


近年来我国银行间债券市场企业债的风险问题逐渐引起社会的广泛关注，如何科学评估企业债综合风险也成为学术界探讨的重要问题。本文以我国银行间债券市场企业债为研宄对象，探宄其综合风险的评估问题。首先，通过分析我国银行间债券市场企业债的综合风险及其评估现状后发现，当前我国企业债实行国家信誉担保，信用风险不突出，而流动性风险和市场风险突显。其次，构建t-GARCH模型以描述流动性风险因子和市场风险因子的边缘分布，运用Copula函数度量两类风险因子间的相关关系，进而采用蒙特卡洛模拟综合评估银行间债券市场企业债流动性风险和市场风险的整体VaR值。最后，将上述基于Copula函数的蒙特卡洛模拟方法与其他几种传统的风险评估方法相比较，以探宄更为安全、准确的综合风险评估方法。经过理论与实证研宄，本文得到如下结论：基于金融时间序列的尖峰厚尾性、条件方差时变性、波动聚群性-，本文采用的tGARCH模型能够较好地拟合银行间债券市场企业债流动性风险因子与市场风险因子的边缘分布，且两者的波动具有明显的聚群性和持续性；同时Archimedean Copula函数族中的Frank Copula函数可以很好地描述两类风险因子之间的动态非线性耦合关系，且两类风险因子在尾部的相关性加强，呈现对称性；通过实证对比简单加和、联合正态分布和基于Copula函数的蒙特卡洛模拟VaR方法后发现，引入Copula函数后的风险度量更为安全、准确。

全文目录


摘要  5-6
Abstract  6-7
目录  7-9
插图索引  9-10
附表索引  10-11
第1章 绪论  11-20
  1.1 研究背景及意义  11-12
  1.2 国内外研究现状  12-17
    1.2.1 企业债市场发展研究  12-13
    1.2.2 企业债监管制度研究  13
    1.2.3 企业债综合风险评估研究  13-17
    1.2.4 小结  17
  1.3 论文的结构安排  17-18
  1.4 主要创新点  18-20
第2章 银行间债券市场企业债综合风险评估的理论基础  20-35
  2.1 相关概念界定  20-23
    2.1.1 企业债  20-21
    2.1.2 企业债综合风险  21-23
  2.2 企业债综合风险评估的相关理论  23-24
    2.2.1 信息不对称理论  23-24
    2.2.2 整合风险管理理论  24
  2.3 企业债综合风险评估的方法  24-35
    2.3.1 VaR方法简介  25-28
    2.3.2 Copula理论简介  28-35
第3章 银行间债券市场企业债综合风险评估的现实考察  35-44
  3.1 我国银行间债券市场企业债发展历程  35-37
  3.2 我国银行间债券市场企业债综合风险现状  37-41
    3.2.1 我国银行间债券市场企业债信用风险现状  37-38
    3.2.2 我国银行间债券市场企业债流动性风险现状  38-40
    3.2.3 我国银行间债券市场企业债市场风险现状  40-41
  3.3 我国银行间债券市场企业债综合风险评估现状  41-44
第4章 银行间债券市场企业债综合风险评估的实证研究  44-54
  4.1 实证思路  44-46
    4.1.1 边缘分布建模  44-45
    4.1.2 Copula函数参数估计  45-46
    4.1.3 基于Copula函数的蒙特卡洛模拟  46
  4.2 实证指标选取及样本描述  46-50
    4.2.1 指标选取  47-48
    4.2.2 样本描述  48-50
  4.3 基于Copula函数的综合风险评估  50-54
    4.3.1 边缘分布建模的实证结果  50-51
    4.3.2 Copula函数建模的实证结果  51-52
    4.3.3 综合风险评估的实证结果  52-53
    4.3.4 实证结果分析  53-54
第5章 完善银行间债券市场企业债综合风险评估的对策建议  54-60
  5.1 优化科学审慎的综合风险评估体系  54-56
    5.1.1 完善综合风险评估内控制度  54-55
    5.1.2 改进综合风险评估技术方法  55-56
  5.2 塑造行之有效的综合风险评估环境  56-58
    5.2.1 完善多层次流通市场  56-57
    5.2.2 健全相关市场配套制度  57-58
  5.3 加强企业债投资者的综合风险评估意识  58-60
结论  60-62
参考文献  62-65
附录A 攻读学位期间参与课题项目目录  65-66
致谢  66

相似论文

  1. Copula-EGARCH-核密度模型研究及应用,O211.3
  2. 基于Copula风险控制的贷款组合优化模型研究,F224
  3. 利率市场化条件下的利率风险度量研究,F822.0
  4. 基于Copula函数的我国股指期货风险及套期保值实证研究,F832.5
  5. 基于copula函数对宝钢股份、鑫科材料和ST太化的组合信用风险度量,F276.6
  6. 基于SV模型和Copula函数的VaR度量方法和实证分析,F224
  7. 基于VaR值的建筑业上市公司财务风险度量分析,F406.72;F224
  8. 基于Copula函数与ES高阶的商业银行流动性风险测度,F224
  9. Copula理论及其在经济保险中的应用,F840;F127
  10. 基于Copula-GARCH模型的黄金期货套期保值比的实证分析,F830.91
  11. 基于CVaR的电力竞价市场风险分析,F407.61
  12. 商业银行市场风险和信用风险整合的Copula方法,F832.2
  13. 基于SV和Copula的投资组合风险度量及最优策略选择,F830.59
  14. 混合Copula构造及相关性应用,F832.51
  15. 银行间债券回购利率影响因素研究,F224
  16. 基于下偏矩的商品期货套期保值效率研究,F224
  17. Copula函数的选择方法与应用,F832.51
  18. 股票市场波动性及股票市场与GDP、汇率间的相关性分析,O211.61
  19. 基于Copula的债务抵押债券定价研究,F224
  20. 相依情形下，多生命状态年金现值的比较,O211.67
  21. Copula函数的选择及其在金融分析中的若干应用,F830.59

中图分类: >
© 2012 www.xueweilunwen.com