学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

中小券商经营模式之研究

作　者: 李齐兵
导　师: 朱宁
学　校: 上海交通大学
专　业:
关键词: 中小券商经营模式业务结构战略选择
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 121次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

证券公司去低端化、去单一化和去中介化的未来发展趋势，必然使得仍依赖传统经营模式，发展战略不清晰，缺乏创新动力的中小券商利润空间面临巨大挤压。中小券商如何快速适应全新市场环境，如何通过分析对手、了解客户需求来确定战略、转变经营模式尤为重要。国外投资银行的市场组织结构和经营模式变迁显示，并不是每个投资银行都能够实现综合化、国际化发展的，除了高盛、美林、摩根斯丹里等知名投行外，还有很多独具特色的中小型专业投资银行。目前我国券商经营模式整体仍处于同质竞争阶段，尽管随着券商创新推进，差异化经营雏形在部分券商中有所体现，但中小券商之间的业务模式趋于一致现象依然突出。中小券商业务收入结构仍以传统通道业务收入为主，传统业务最大的特点就是与市场状况高度相关，造成中小券商盈利处于极大市场系统风险之中。在市场化的监管思路下，未来券商分化加剧，部分缺乏核心竞争力，低效率的公司面临被兼并收购风险。市场化、混业化和国际化的发展趋势，使得证券公司股权和牌照全面开放以及金融业务交叉渗透是大势所趋，券商多元化、综合化、国际化的经营格局日益显现。综合考虑国外中小型专业机构经营模式转型路径和我国中小券商经营模式现状以及转型驱动，本文提出国内中小券商的经营模式转型通过以下几条路径实现：1、明确发展战略，找准市场定位，并选择适合自身实际的盈利模式；2、以区域为单位，以客户需求为中心，通过市场细分，努力寻找“补缺市场”“优势市场”谋求公司的生存和进一步创新发展；3、盈利模式应在巩固传统通道业务的基础上，重点发展资本投资业务和资本中介业务。在具体经营模式转型措施上，应：理顺业务条线，将客户需求融入组织架构中；做大资产负债表业务，提升杠杆效应；传统通道业务转型升级，巩固市场份额；重点发展资本型业务，形成新的利润增长点；完善风险管理体系，为经营模式创新转型提供制度保障。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-10
1 绪论  10-12
  1.1 本文的研究背景和意义  10
  1.2 国内外投资银行市场竞争格局  10-11
  1.3 本文研究思路与基本框架  11-12
2 中小券商经营模式研究的理论基础  12-16
  2.1 新产业组织理论  12-13
  2.2 企业内生成长理论  13-14
  2.3 竞争战略理论  14-15
  2.4 利润模式理论  15-16
3 国外投资银行经营模式变迁与现状分析  16-21
  3.1 国外投资银行经营模式变迁  16-17
  3.2 国外大型投资银行经营模式分析  17-19
    3.2.1 高盛集团  18-19
    3.2.2 美林证券  19
  3.3 国外中小投资银行经营模式分析  19-21
    3.3.1 嘉信理财  20
    3.3.2 格林希尔  20-21
4 我国中小券商经营模式现状与存在问题  21-32
  4.1 我国中小券商经营模式现状与趋势分析  21-26
    4.1.1 我国券商经营模式现状  22-23
    4.1.2 我国中小券商经营模式现状  23-25
    4.1.3 我国券商经营模式发展趋势  25-26
  4.2 我国中小券商与国内外不同类型券商经营模式比较分析  26-30
    4.2.1 国内外不同类型券商变异系数分析  26-27
    4.2.2 我国中小券商与大型券商经营模式比较  27-29
    4.2.3 我国中小券商与国外中小投行经营模式比较  29-30
  4.3 我国中小券商经营模式存在的问题  30-32
    4.3.1 盈利模式雷同，特色不突出  30
    4.3.2 业务结构不均衡，抗风险能力差  30-31
    4.3.3 业务链条延伸不足，缺乏盈利模式创新开拓性  31
    4.3.4 传统经营模式限制资产负债做大，杠杆利用有限  31-32
    4.3.5 传统经营模式使资源配置不均，创新人才储备不足  32
    4.3.6 日趋市场化的监管思路，使传统经营模式面临挑战  32
5 我国中小券商经营模式选择与转型措施建议  32-40
  5.1 影响我国中小券商经营转型的驱动因素分析  33-34
    5.1.1 经济转型是中小券商经营模式转变的基本力量  33
    5.1.2 金融脱媒趋势为中小券商经营模式转型打开空间  33
    5.1.3 中小券商规模驱动的传统经营模式受到严重挑战  33-34
    5.1.4 监管放松创新驱动是加速中小券商经营模式转型催化剂  34
  5.2 我国中小券商发展战略选择与经营模式转型探讨  34-38
    5.2.1 我国中小券商发展战略选择  34-36
    5.2.2 我国中小券商经营模式转型探讨  36-38
  5.3 我国中小券商经营模式转型措施建议  38-40
    5.3.0 监管导向转变，给予中小券商指导性的政策支持  38
    5.3.1 理顺业务条线，将客户需求融入组织架构中  38
    5.3.2 做大资产负债表业务，提升杠杆效应  38
    5.3.3 传统通道业务转型升级，巩固市场份额  38-39
    5.3.4 重点发展资本型业务，形成新的利润增长点  39-40
    5.3.5 完善风险管理体系，为经营模式创新转型提供制度保障  40
6 案例分析——D 证券公司经营模式转型分析  40-44
  6.1 D 公司经营状况及经营压力分析  40-41
  6.2 D 公司战略方案与实施路径分析  41-44
    6.2.1 D 公司总体战略方案  41-42
    6.2.2 D 公司战略实施路径  42-44
参考文献  44-46
致谢  46-47
附件  47

中小券商经营模式之研究

内容摘要

全文目录

相似论文