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企业套期保值风险管理研究

作　者: 张蓉
导　师: 郭晓梅
学　校: 厦门大学
专　业: 会计学
关键词: 衍生金融工具 套期保值 风险管理
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 18次
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内容摘要


自从我国加入WTO以来,运用衍生金融工具开展套期保值业务的企业愈来愈多,但是我国企业应用套期保值的整体水平还不高,导致套期保值效果很不理想,关于企业如何进行套期保值风险管理、改善套期保值效果的问题仍待解决。风险管理是企业套期保值业务的核心,关系到套期保值的成败与效果。在相关研究中可以发现,大部分对于套期保值的研究侧重于套期保值技术方面,尤其集中在最优套期保值比率上,但在套期保值实际操作中可以发现,企业通常更多地是面对大量的、频繁出现的非技术风险。多数情况下,降低实务中经常碰到的非技术风险往往会比改进套期保值技术更能使套期保值具有成效。基于此,本文对我国企业套期保值风险管理在理论探讨与实践操作中存在的问题展开深入分析,针对企业套期保值风险管理框架的设计及其应用进行了研究。本文的研究可以为我国企业加强套期保值风险管理提供一定的理论指导与应用指南。本文首先介绍选题背景及国内外的研究状况,分析了衍生金融工具的内涵,并阐述了套期保值与企业风险管理理论；其次,介绍套期保值风险的含义,对套期保值风险进行分类并具体分析；接着,着眼于企业整体,从企业全面风险管理的角度,借鉴COSO风险管理框架,设计了企业套期保值风险管理框架；最后,结合Z公司的案例,分析其套期保值风险管理的现状和问题,并依据设计的框架提出改进建议。同时对本文做了总结并提出了不足与思考。本文的贡献体现在系统性的研究了企业套期保值实务方面的内容,分析了套期保值的风险,并设计了企业套期保值风险管理框架,同时通过案例探讨了套期保值风险管理的实务应用,对我国企业套期保值风险管理体系的设计和推行具有一定的指导意义,相信会对我国企业套期保值水平的提高起到一定的作用。

全文目录


摘要  4-5
Abstract  5-9
Contents  9-12
第1章 绪论  12-20
  1.1 研究背景及意义  12-13
    1.1.1 研究背景  12
    1.1.2 研究意义  12-13
  1.2 国内外研究状况  13-18
    1.2.1 套期保值理论和应用研究  13-16
    1.2.2 衍生金融工具风险管理  16-17
    1.2.3 文献评述  17-18
  1.3 研究内容及方法  18-19
    1.3.1 研究内容  18
    1.3.2 研究方法  18-19
  1.4 创新点  19-20
第2章 套期保值风险管理的相关基本理论  20-34
  2.1 衍生金融工具概述  20-22
    2.1.1 衍生金融工具的定义和分类  20
    2.1.2 衍生金融工具的功能  20-22
  2.2 套期保值理论  22-24
    2.2.1 套期保值的含义  22
    2.2.2 套期保值的传统操作原则  22-23
    2.2.3 期货套期保值理论  23-24
  2.3 企业风险管理理论  24-34
    2.3.1 风险的含义与特征  24-26
    2.3.2 风险管理的含义  26
    2.3.3 风险管理流程及方法  26-28
    2.3.4 COSO企业风险管理框架  28-34
第3章 企业套期保值的风险分析  34-39
  3.1 企业套期保值风险的含义  34
  3.2 企业套期保值风险辨析  34-39
    3.2.1 内生风险  35-36
    3.2.2 外生风险  36-39
第4章 企业套期保值风险管理框架设计  39-52
  4.1 目标维度体系  40
  4.2 要素维度体系  40-50
    4.2.1 内部环境  40-41
    4.2.2 目标设置  41-42
    4.2.3 事项识别  42
    4.2.4 风险评估  42-45
    4.2.5 风险应对  45-46
    4.2.6 控制活动  46-47
    4.2.7 信息与沟通  47-48
    4.2.8 监控  48-50
  4.3 组织和制度维度体系  50-52
    4.3.1 构建企业套期保值风险管理组织体系  50-51
    4.3.2 制定企业套期保值风险管理制度  51-52
第5章 Z公司案例分析  52-63
  5.1 Z公司简介及我国铜加工企业的套期保值实践  52-53
    5.1.1 Z公司简介  52
    5.1.2 我国铜加工企业的套期保值实践  52-53
  5.2 Z公司铜期货套期保值风险管理现状及存在的问题  53-58
    5.2.1 Z公司铜期货套期保值风险管理现状  53-55
    5.2.2 Z公司铜期货套期保值风险管理存在的问题  55-58
  5.3 Z公司铜期货套期保值风险管理改进对策  58-63
第6章 结论与思考  63-65
  6.1 结论  63-64
  6.2 不足及思考  64-65
参考文献  65-69
致谢语  69

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中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 企业经济 > 企业财务管理
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