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浙江金融结构影响经济增长的实证研究

作　者: 张新华
导　师: 高德想
学　校: 浙江理工大学
专　业: 产业经济学
关键词: 金融结构经济增长 VEC 广义脉冲响应函数
分类号: F832.7
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
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内容摘要

一个国家或地区的金融结构能否为当地的经济发展有效地提供金融服务，已受到学术界的广泛关注，国内外大量研究文献表明金融结构对经济增长有推动作用，然而对一个区域的研究，大多数局限于金融发展与经济增长的研究中，具体到浙江省，许多学者只是从金融总量或金融中介的单方面来研究金融发展或金融结构与经济增长的简单线性关系，少数能全面综合考虑银行、证券、保险和货币的金融结构，以及研究它们之间的长期和短期的关系。2012年浙江省经济增速全国倒数，受到各界争议，而浙江省的经济和金融都在全国处于领先水平，这在某种程度上表明浙江省的金融结构可能与经济增长存在某种不平衡的问题。因此，根据现有研究的不足，本文创新性综合银行、证券、保险和货币的金融结构来考察浙江金融结构对经济增长的长短期影响。本文首先对国内外相关文献和理论进行了梳理，得出目前文献关于区域金融结构的理论研究和指标选取存在不足，并提出在研究中改进以往浙江省的金融结构指标选取和研究方法；其次，本文借鉴国外金融与经济增长关系的相关理论，结合金融经济的实际情况，对金融结构作用经济增长的传导机制进行了分析；然后，在理论分析的基础上，对浙江省金融结构和经济发展的情况进行了基本统计分析。最后，运用主成分分析法引入三个金融结构因子得分（金融总量因子得分、金融融资结构因子得分、金融效率因子得分），然后将它们与人均GDP增长率进行Granger因果检验、VEC模型和广义脉冲响应函数分析，以检验浙江金融结构对经济增长的长短期影响，以及这种影响的方向、程度和时滞性。通过理论分析和实证研究，本文得出以下结论：一、金融总量结构可以借助金融功能影响储蓄率、储蓄投资转化率、资本边际生产率和企业家创新活动，进而影响资本积累和技术创新，从而促进经济增长。金融融资结构可以通过经济结构优化来促进经济增长。二、目前浙江省金融是以银行为主导的金融体系，虽然金融结构已经很发达并高于全国平均水平，但直接融资能力还有待提高；虽然经济增长水平一直位于全国前列，但经济结构没有达到经济发展需要的最优结构。三、金融总量因子得分、金融融资结构因子得分、金融效率因子得分，均是引起经济增长的Granger原因；在长期里，金融总量因子和金融融资结构因子与人均GDP增长率之间呈现反向变动关系，金融效率因子与人均GDP增长率之间呈现同向变动关系；在短期里，金融总量因子的变动对人均GDP增长率变动产生正向影响，金融融资结构因子和金融效率因子的变动对人均GDP增长率变动存在负向影响。最后，本文立足于现实情况，将实证结果与理论分析进行对比分析，提出以下几点建议：优化金融产业结构，提高金融服务非国有经济水平；解决现实问题，提高金融市场发展的质量；构建功能互补的金融体系，提高金融效率。

全文目录

摘要  4-6
Abstract  6-8
目录  8-10
1 绪论  10-16
  1.1 研究背景及问题提出  10-11
  1.2 研究目的及意义  11-12
  1.3 论文基本框架  12-13
  1.4 研究方法和技术路线  13-15
    1.4.1 研究方法  13-14
    1.4.2 技术路线  14-15
  1.5 创新点  15-16
2 文献综述  16-32
  2.1 金融结构理论研究  16-22
    2.1.1 金融结构观  16-18
    2.1.2 金融结构的定义  18-19
    2.1.3 金融结构的类型  19-20
    2.1.4 金融结构影响经济增长的机制  20-22
  2.2 金融结构与经济增长关系的实证研究  22-31
    2.2.1 宏观金融结构与经济增长  22-23
    2.2.2 中观金融结构与经济增长  23-28
    2.2.3 区域金融结构与经济增长  28-31
  2.3 文献简评  31-32
3 金融结构作用经济增长的机制分析  32-42
  3.1 基本理论  32-35
    3.1.1 金融功能观  32-33
    3.1.2 内生经济增长模型  33-34
    3.1.3 供给领导论或需求追随论  34-35
  3.2 金融结构对经济增长的作用机制  35-42
    3.2.1 金融总量结构对经济增长的作用  36-39
    3.2.2 金融融资结构对经济增长的作用  39-42
4 浙江省金融结构与经济发展的基本统计分析  42-58
  4.1 浙江省金融结构、金融发展的基本统计分析  42-52
    4.1.1 浙江省银行机构发展情况分析  42-45
    4.1.2 浙江省证券市场发展情况分析  45-47
    4.1.3 浙江省保险业发展情况分析  47-50
    4.1.4 浙江省金融结构的特征分析  50-52
  4.2 浙江省经济发展的基本分析  52-58
    4.2.1 浙江省经济发展总量分析  52-54
    4.2.2 浙江省经济结构分析  54-58
5 浙江省金融结构影响经济增长的实证分析  58-84
  5.1 金融结构综合指标构建  58-72
    5.1.1 传统金融结构指标缺陷  58
    5.1.2 浙江金融结构综合指标  58-63
    5.1.3 主成分分析  63-72
  5.2 金融结构影响经济增长的 VEC 模型分析  72-78
    5.2.1 指标选取和数据来源  72
    5.2.2 单位根检验  72-74
    5.2.3 协整检验  74-75
    5.2.4 VEC 模型构建  75-78
  5.3 基于 VAR 系统的广义脉冲响应函数分析  78-82
    5.3.1 AR 根图形检验  79
    5.3.2 Granger 因果关系检验  79-80
    5.3.3 广义脉冲响应函数分析  80-82
  5.4 小结  82-84
6 主要结论和政策建议  84-90
  6.1 主要结论  84-85
  6.2 相关政策建议  85-88
    6.2.1 优化金融产业结构，提高金融服务非国有经济水平  85-86
    6.2.2 解决现实问题，提高金融市场发展质量  86
    6.2.3 构建功能互补金融体系，提高金融效率  86-88
  6.3 展望  88-90
参考文献  90-96
附录  96-100
攻读学位期间的研究成果  100-102
致谢  102

浙江金融结构影响经济增长的实证研究

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