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我国金融控股公司多元化经营的财务风险控制问题探讨

作　者: 胡晓芸
导　师: 魏平秀
学　校: 江西财经大学
专　业: 会计学
关键词: 金融控股公司多元化经营财务风险
分类号: F830.42
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 578次
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内容摘要

金融控股公司是随着经济全球化、金融全球化的进程而出现的一种新的组织形式,也是金融机构提高自身竞争能力的主要途径。然而金融控股公司是一把“双刃剑”,发展得当能充分展现其“规模经济”、“范围经济”等优势,发展不得当将会埋下新的、巨大的风险隐患,甚至殃及国家安全。目前我国存在形式各异的金融控股公司,理论界己达成共识认为金融控股公司是我国实现综合经营的主导形式,而中共中央在《十一五规划建议》中首次提出了稳步推进金融业综合经营试点,标志着我国的金融业将实现从分业经营向综合经营的重大转型,可以预见,我国金融控股公司组建的浪潮将会愈演愈烈。然而由于相关法律、监管制度等外部因素的滞后以及金融控股公司内部风险管理体系建设处于探索阶段的现状,我国金融控股公司在发展过程中隐藏着一定的风险。因为金融控股公司的内部治理结构与一般公司内部治理不一样,导致其风险控制的方式与方法不类同于一般的公司,特别是财务风险。从金融危机为背景的美国雷曼公司为代表的金融控股集团的倒闭,从根本上来说,正是缺乏针对金融控股公司的特有特点而设定公司内部财务风险控制与防范。他山之石,可以攻玉,借鉴发达国家金融控股公司风险管理成功经验并结合我国金融控股公司发展现状,构建具有中国特色的金融控股公司风险管理体系将有助于我国金融稳定发展。为促进中国金融控股公司的发展,完善内部治理,迫切需要把风险管理和控制能力放在经营管理的重要地位,建立全方位的风险管理和控制机制,完善对经营者的监督制度,杜绝“内部人控制”现象,同时建立与各利益相关者利益挂钩的高管激励制度。论文正文分为六个部分,第一部分主要阐述金融控股公司多元化经营财务风险理论概述,包含对金融控股公司定义及类型、金融控股公司多元化经营定义,和对财务风险相关定义。第二部分主要结合我国具体情况阐述我国金融控股公司多元化经营的现状,分析了我国金融控股公司的主要分类以及业务占比,同时也提出了我国金融控股公司多元化经营的特点主要在金融控股公司多元化经营优势不明显,金融控股公司经营管理效率低。第三部分分析了我国金融控股公司多元化经营财务风险管理存在的问题,包括自有多元化经营融资结构不合理,财务杠杆失衡；子公司自有资本不足,偿债能力不强；多元化经营财务协同效率差,资金回报率不高；子公司之间资金运营财务风险易扩大几个方面,从以上五个方面进行单独阐述。第四部分分析了我国金融控股公司多元化经营财务风险产生的原因,包括金融控股公司缺乏多元化经营财务风险控制意识；金融控股公司层层控股,财务治理结构失衡；金融控股公司多元化经营财务风险控制机制不完善,从风险识别缺乏科学性,缺乏“防火墙”风险控制,财务风险信息反馈系统不完善进行了详细论述；当然财务监管缺失也是原因之所在。第五部分是国外金融控股公司财务风险控制的经验借鉴。通过对瑞士信贷集团和日本瑞穗集团分析,以及对国内“德隆”金融控股公司失败案例的分析得出经验借鉴,诸如加强内部协调,提高财务风险管理效率；树立全面的风险管理意识；完善以内部审计为核心的风险监管机制第六部分针对我国金融控股公司多元化经营的各种风险因子,提出了我国金融控股公司多元化经营财务风险管理的对策,包括增强多元化经营财务风险管理意识,创新风险管理模式；完善财务治理结构,明确多元化经营风险管理职责；完善财务风险控制机制(度量体系建立识别财务风险,建立“防火墙”抵御风险,完善财务风险信息预警及时发现风险)；完善金融控股公司多元化经营的财务风险内外部监控体系和激励约束制度上具体提出相应对策。

全文目录

摘要  7-9
Abstract  9-12
0 引言  12-22
  0.1 研究背景和意义  12-15
    0.1.1 研究背景  12-14
    0.1.2 研究意义  14-15
  0.2 文献综述  15-19
    0.2.1 国外文献综述  15-17
    0.2.2 国内文献综述  17-19
    0.2.3 文献评述  19
  0.3 研究方法与思路  19-20
  0.4 论文框架  20-22
1 金融控股公司及多元化经营财务风险理论概念  22-30
  1.1 金融控股公司及其多元化经营概念  22-24
    1.1.1 金融控股公司定义  22
    1.1.2 金融控股公司特点  22-23
    1.1.3 金融控股公司多元化经营的定义  23-24
  1.2 财务风险管理概述  24-26
    1.2.1 财务风险的定义  24-25
    1.2.2 财务风险管理的内容  25-26
  1.3 基本理论概述  26-30
    1.3.1 委托代理理论  26-27
    1.3.2 博弈论  27-28
    1.3.3 交易成本理论  28-30
2 我国金融控股公司多元化经营的现状及分析  30-37
  2.1 我国金融控股公司多元化经营的现状  30-33
  2.2 我国金融控股公司多元化经营的现状分析  33-37
3 我国金融控股公司多元化经营财务风险存在的问题  37-43
  3.1 多元化经营融资结构不合理,财务杠杆失衡  37-38
  3.2 子公司自有资本不足,偿债能力不强  38-40
  3.3 多元化经营财务协同效率差,资金回报率不高  40-41
  3.4 子公司之间资金运营财务风险易扩大  41-43
4 我国金融控股公司多元化经营财务风险问题的原因分析  43-50
  4.1 金融控股公司缺乏多元化经营财务风险控制意识  43-44
  4.2 金融控股公司层层控股,财务治理结构失衡  44-45
  4.3 金融控股公司多元化经营财务风险控制机制不完善  45-47
    4.3.1 金融控股公司多元化经营财务风险识别缺乏科学性  45-46
    4.3.2 各子公司之间缺乏有效的“防火墙”风险控制机制  46-47
    4.3.3 金融控股公司多元化经营财务风险信息反馈系统不完善  47
  4.4 金融控股公司多元化经营财务监管缺失  47-48
  4.5 金融控股公司多元化经营缺乏有效的财务激励约束机制  48-50
5 国内外金融控股公司多元化经营财务风险控制经验借鉴  50-59
  5.1 国外金融控股公司多元化经营简介  50-53
    5.1.1 瑞士信贷集团多元化经营简介  50-51
    5.1.2 日本瑞穗金融控股公司多元化经营简介  51-53
  5.2 国外金融控股公司多元化经营财务风险控制经验借鉴  53-55
  5.3 我国“德隆”公司多元化经营财务风险控制失败案例  55-57
    5.3.1 “德隆”公司的神话以及破灭  55-56
    5.3.2 “德隆”公司失败的经验教训  56-57
  5.4 国内外金融控股公司多元化经营财务风险管理的启示  57-59
    5.4.1 树立全面的风险管理意识  57
    5.4.2 加强公司内部协调,提高财务风险管理效率  57-58
    5.4.3 完善以内部审计为核心的风险监管机制  58-59
6 加强我国金融控股公司多元化经营财务风险控制的对策  59-70
  6.1 增强多元化经营财务风险管理意识,创新风险管理模式  59
  6.2 完善财务治理结构,明确多元化经营风险管理职责  59-61
  6.3 完善金融控股公司多元化经营财务风险控制机制  61-65
    6.3.1 完善金融控股公司多元化经营财务风险识别指标  61-63
    6.3.2 建立公司内部“资本防火墙”,提高抗风险能力  63-64
    6.3.3 完善金融控股公司财务风险信息预警反馈系统  64-65
  6.4 完善金融控股公司多元化经营财务风险监管体系  65-69
    6.4.1 完善金融控股公司多元化经营内部监管  66-67
    6.4.2 完善金融控股公司多元化经营外部监管  67-69
  6.5 完善金融控股公司多元化经营财务激励机制  69-70
结束语  70-71
参考文献  71-74
后记  74

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