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我国现行利率制度下住房抵押贷款提前还贷问题研究

作　者: 王庆灵
导　师: 李燕君
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融学
关键词: 提前还贷违约金均衡风险共担
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

2007、2008年在中央银行多次调整基准贷款利率的情况下,住房抵押贷款提前还贷的现象明显增加,打乱了银行的资金运用计划,出现了新的风险。应对这种变化,一些银行出台了对提前还贷客户收取违约金的措施,违约金的比率也有差异,然而,此举在社会上引起巨大反响,并引发银行是否应该收取违约金的热烈争论,至于应不应该收违约金,收多少,怎样定性等等问题众说纷纭。一般认为利率波动和提前还贷的发生有着重要的关系,当前新一轮的货币政策呈现逐渐收紧的态势,对提前还贷问题和引致风险的关注和研究显得尤其重要。借贷行为属于市场经济中的行为,那么我们可以从经济学的角度讨论住房抵押贷款提前还贷行为,用经济规律解释相关现象。本文主要分两步展开：第一步,定性研究建立提前还贷额和违约金水平的模型。一方面对个人借款人(消费者)来说,消费者追求的是个人总效应最大化,提前还贷违约金的存在必然影响总效应的大小,从而得出违约金和提前还款额的约束关系,只要消费者选择提前还贷,那么就必须对违约金和还款额有个权衡,这也是提前还贷的需求市场；另一方面,从银行方面来说,它是住房抵押贷款的供给方,追求的是一定风险下利润最大化,并且满足风险中性,以收取违约金的条件允许提前还贷,但会损失相应的利息收入。结合以上两方面,会存在一个使两者满意的均衡状态,从而也可得出违约金的合理定价依据。第二步：结合实际案例分析我国某商业银行的提前还贷行为,评价违约金收取水平,当前影响消费者提前还贷的因素,并结合实际对我国商业银行风险管理和消费者行为选择提出建设性意见和建议。本文共分为六个章节。第一章绪论,阐述了本文研究问题提出的背景和意义,文献综述及本文展开的思路和主要内容。当前面临新一轮的加息周期预期,会刺激提前还贷的发生,这也是本文选题的原因之一。第二章,阐述所研究问题的现状和存在的问题,即住房抵押贷款提前还贷的原因、影响,违约金的收取现状并作评价。第三章,根据理论依据和假设条件建立模型,通过对住房抵押贷款市场的供求分析得出均衡状态,分析影响均衡违约金水平的因素,并比较非均衡状态下的总效率的损失,说明在理论上存在一个均衡的违约金水平使市场总效用最大化。第四章,通过实际搜集的案例进行验证提前还贷的影响因素,得出消费者提前还贷是还款能力和还款意愿的统一,住房抵押贷款存在提前还贷的风险的必然性。根据本文以上四章得出结论,第五章从一个客观的中立者角度对贷款人和借款人双方提出建议,合理定价的违约金可以促进市场均衡的实现和社会总福利的最大化,银行作为贷款人可以通过资产证券化等方法转嫁风险,达到风险共担,对于借款人则应注重还款意愿的合理、经济性,选择恰当的还款时点。最后第六章陈述本文的不足和改进空间,争取进步和进一步完善。本文认为,提前还贷打破了银行的资金营运计划,减少了预期的利息收入,增加银行的再投资风险从而对银行的影响越来越大,且弊大于利。在利息持续走高的情况下,借款人为减少利息支出负担在能力允许的情况下会倾向于选择提前还款,所以提前还款违约金的存在可以起着平衡双方利益的作用,在完全竞争的住房抵押贷款市场也可以调节市场均衡。在市场均衡状态下,社会总效用最大化。然而违约金和提前还贷量之间的关系是复杂的,在市场利率等其他条件剧烈变化的情况下,固定违约金的收取并不能起到很好的调节市场均衡的作用,反而会束缚其作用的发挥,影响社会总效用,所以建议根据市场利率等因素调节违约金费收取的水平,采取浮动的违约金收取水平。通过案例分析,可以得出,当提前还款能力和意愿都达到时,住房抵押贷款提前还贷行为就会发生,影响这两个因素的事件都会影响提前还贷行为,还款能力越强,还款意愿越强烈。住房抵押贷款具有长期性,能以小搏大,在存续期利息支出的比重较大,并且借款人在还款期内能够积攒到还款能力等特点使提前还款的发生也有一定的必然性。本文创新之处主要有以下几点。首先,选题来源于本人在银行实习接触的实际案例,我采用问卷调查、查阅档案等方式搜集了一定数量的提前还贷案例作为研究资料,并筛选出具有代表性意义的三个作为本文的案例进行分析说明,能够说明实际问题,比较具有实际意义。其次,本文站在一个中立者的角度,来分析提前还贷问题对借款人和贷款人的影响,为双方提供意见和建议,考虑了各方的利益,并从经济学角度用社会总福利来评价经济行为和经济决策。最后,本文提出了收取浮动的违约金率的观点,违约金率可以与市场利率等因素挂钩进行定价,也可以推出固定利率抵押贷款合同以管理提前还贷风险。

我国现行利率制度下住房抵押贷款提前还贷问题研究

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