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基于资金流向分析的股票短期投资决策研究

作　者: 王义
导　师: 黄登仕
学　校: 西南交通大学
专　业: 工商管理
关键词: 机构投资者个人投资者基本分析法技术分析法资金流向分析法
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 82次
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内容摘要

改革开放三十年以来,中国经济取得了举世瞩目的成绩,仅2009年,我国国内生产总值已达335353亿元。随着经济的高速发展,人民生活水平的提高,老百姓累积了越来越多的财富,根据国家统计局2009年国民经济和社会发展统计公报显示城乡居民人民币储蓄余额为260772亿元。而国内居民的投资途径单一,广大的居民把投资的注意力转向了日渐发展的中国证券市场。根据中国证监会2009年12月份市场统计报告,我国证券市场上股票有效账户已达1.203769亿户。然而近年来随着中国证券市场股指的大幅起落,个人投资者并未获取期望收益,而是再一次验证了中国股市的一句知名谚语“七亏二平一赢”。传统的证券投资基本分析和技术分析方法,受到越来越多的挑战和质疑,部分投资者把投资方法的运用转向获取内幕消息；然而结果却是与机构投资者的博弈中败下阵来。本文从中国股市目前市场主力(机构投资者)与个人投资者之间的博弈关系出发,研究短期内股价受博弈双方之间所持股票供求关系变化所决定的现实存在,分析了反应股票供求关系变化的载体,既隐匿在交易数据下主力与个人投资者之间的资金流入流出的情况,分析股价短期波动的机理。并根据市场公开数据,利用统计分析软件SPSS来验证主力资金进出对沪深股指、板块指数以及个股走势的主导作用。同时对资金流向分析法在实践运用中的适用性问题进行了总结。本文内容共分为以下几个部分：第一部分为绪论,介绍选题的背景及意义,研究框架及方法；第二部分为中国股市简要介绍；第三部分是传统的基本分析法、技术分析法及其实践运用中的适用性问题。第四部分为资金流向分析法。第五部分是资金流向分析法的回归实证分析；第六部分是资金流向分析法在实际应用中的适用性问题；第七部分为结论。

全文目录

摘要  6-7
Abstract  7-12
第1章绪论  12-16
  1.1 问题的提出  12
  1.2 国内外的研究情况  12-13
  1.3 研究意义  13-14
  1.4 研究框架及研究方法  14-16
第2章中国证券市场概况介绍  16-29
  2.1 中国证券市场的概况  16-18
    2.1.1 中国证券市场产生的内因  16
    2.1.2 中国证券市场的作用  16-17
    2.1.3 中国证券市场的发展阶段  17
    2.1.4 中国证券市场的现况  17-18
  2.2 中国证券市场的投资者结构  18-26
    2.2.1 市场投资者结构总体情况  18-19
    2.2.2 个人投资者  19-22
    2.2.3 机构投资者  22-26
  2.3 中国证券市场的其它参与者  26-27
  2.4 中国证券市场市场主力与中小投资者之间博弈现实  27-28
  2.5 小结  28-29
第3章主要的证券投资方法及其批判  29-36
  3.1 概述  29
  3.2 基本分析法  29-31
    3.2.1 基本分析法的定义  29-30
    3.2.2 基本分析法的主要内容  30
    3.2.3 基本分析法存在的不足  30-31
  3.3 技术分析法  31-35
    3.3.1 技术分析法的定义  31-32
    3.3.2 技术分析法的基本假设  32
    3.3.3 主要方法的证券投资技术分析法  32-34
    3.3.4 技术分析存在的不足  34-35
  3.4 小结  35-36
第4章资金流向分析法  36-47
  4.1 资金流向分析方法简介  36-38
    4.1.1 资金流向分析法的定义  36
    4.1.2 资金流向分析法产生的背景情况  36-38
  4.2 资金流向分析法的基本前提  38-42
    4.2.1 第一前提:股价短期波动由供求关系的变化所决定  38-39
    4.2.2 第二前提:供求关系变化的载体是不同性质资金进出  39-40
    4.2.3 第三前提:短期内主力资金对股价运行具有决定性作用  40-41
    4.2.4 第四前提:Level-2行情数据反映真实交易情况  41-42
  4.3 资金流向分析法的内容  42-46
    4.3.1 利用资金流向分析法分析沪深指数  43-44
    4.3.2 利用资金流向分析法分析板块指数  44-45
    4.3.3 利用资金流向分析法分析个股走势  45-46
  4.4 小结  46-47
第5章资金流向分析方法的回归实证分析  47-55
  5.1 大盘指数资金流分析法的回归分析  47-49
  5.2 板块指数资金流分析法的回归分析  49-51
  5.3 个股资金流分析法的回归分析  51-54
  5.4 大盘指数、板块指数、个股实证分析结果对比  54
  5.5 小结  54-55
第6章资金流向分析方法实际应用中的适用性问题  55-59
  6.1 概述  55
  6.2 资金流向分析法在实际应用中的适用性问题  55-57
    6.2.1 市场主力利用资金流向分析法的问题  55-56
    6.2.2 资金流向分析法其统计原理差异问题  56-57
  6.3 规避资金流向分析法在实际应用中的适用性问题  57-58
    6.3.1 针对市场主力利用资金流向分析法的解决方案  57
    6.3.2 针对统计原理差别造成的差异的方案  57-58
  6.4 小结  58-59
结论  59-61
致谢  61-62
参考文献  62-65
攻读硕士学位期间发表的论文及科研成果  65

基于资金流向分析的股票短期投资决策研究

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