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风险收益关系和马太效应研究

作　者: 宋坤钰
导　师: 黄吉平
学　校: 复旦大学
专　业: 理论物理
关键词: 风险收益关系高风险高回报波曼悖论 MDRAG模型马太效应财富分布基尼系数
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

投资风险与收益率二者的关系是经济投资中必须要慎重考虑的问题,也是经济学、管理学中争论不休的问题。本文基于投资风险与收益率的关系,展开了一系列真人实验,并进行了代理人模型模拟。得到了系统整体呈高风险低收益的结果,即“波曼悖论”(Bowman Paradox)中提出的风险收益负相关的趋势。代理人模型结果还显示出,代理人根据偏好不同明显的分为两组：始终偏好于选择预期收益高的房间的代理人其风险与收益呈显著的线性正相关,而其他代理人的风险与收益则呈不显著的线性负相关。本文继续从理论分析方面入手,得到了相同的结论,并且证明了偏好对于风险收益关系的影响。本文继续研究了所有代理人都用相同投资比例时,不同的投资比例对系统内部代理人之间财富分布的影响。进一步把投资比例引申为财富累积系数,利用代理人模型,演绎了马太效应使贫富差距由小变大的过程。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-6
第一章绪论  6-17
  1.1 复杂适应性系统  6-7
  1.2 市场有效性  7-8
  1.3 真人经济实验及其作用  8-10
  1.4 代理人模型  10-17
    1.4.1 少数者博弈模型  10-14
    1.4.2 市场导向的资源分配模型  14-17
第二章基于代理人模型对风险收益关系的研究  17-37
  2.1 引言  17-18
  2.2 真人投资实验  18-25
    2.2.1 投资博弈实验规则  18-19
    2.2.2 真人经济实验实施  19-21
    2.2.3 实验结果及分析  21-25
  2.3 代理人模型模拟  25-29
    2.3.1 代理人模型搭建及参数设置  25-26
    2.3.2 模型模拟结果及分析  26-29
  2.4 理论分析及结果  29-35
  2.5 时M效应对结果的影响  35-37
第三章基于代理人模型对马太效应的研究  37-43
  3.1 引言  37-40
    3.1.1 财富分布与基尼系数  37-39
    3.1.2 马太效应  39-40
  3.2 代理人模型对马太效应的演绎  40-43
第四章总结与展望  43-45
  4.1 研究总结  43-44
  4.2 研究展望  44-45
参考文献  45-50
简历  50-51
致谢  51-52

风险收益关系和马太效应研究

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