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国内风险投资退出模式的研究

作　者: 陶重阳
导　师: 孟卫东
学　校: 重庆大学
专　业: 工商管理
关键词: 风险投资退出机制退出模式退出策略
分类号: F832.48
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
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内容摘要

风险投资是在市场经济相当发达的情况下产生的一种投资方式,它是一种高风险的、高回报的、组合的、长期的、权益性的、专业的投资行为,在支持创业者创业、促进科技成果转化、推动高新技术产业化等方面起到了极其重要的作用。但是这种投资成功的前提条件是投资能够及时变现和增值,因此退出就摆在整个风险投资过程中的核心位置了,它是风险投资追求的目标,能否成功退出直接关系到风险投资机构的生存和发展。畅通的退出机制是实现风险投资高额收益的安全保障,是风险投资成功的关键。本文在理论分析与实践总结的基础上,首先介绍了风险投资的相关理论知识,主要阐述了风险投资的涵义、要素、特征和功能,并概述了风险投资在我国和重庆市的发展情况。然后对首次公开上市、并购、回购和清算等四种主要退出模式进行了评述和比较。随后文章进一步评述了当前我国风险投资退出方式的应用状况,并利用实际小案例介绍了国内风险投资探索出的几种有效退出形式。接着在风险投资微观运作层面上提出如何实现风险投资的成功退出,分别从项目筛选、项目尽职调查、投资合约的退出决策安排、项目管理和服务以及选择合适退出时机和方式等方面作了翔实的分析和研究,这部分应该来说是对国内风险投资公司运作实践的总结,是风险投资运作的退出策略。并通过回购退出方式的实际案例进行研究,分析了投资和退出过程,并对案例进行评述。最后分析制约国内风险投资退出障碍以及结合国家最近出台的促进风险投资事业发展的政策的基础上,提出了完善风险投资退出机制的建议。

全文目录

摘要  3-4
ABSTRACT  4-6
1 绪论  6-9
  1.1 问题的提出及研究意义  6
  1.2 国内外研究现状综述  6-8
  1.3 研究的主要内容  8-9
2 风险投资的相关知识  9-18
  2.1 风险投资的理论基础  9-13
  2.2 我国风险投资的发展现状  13-15
  2.3 重庆风险投资的发展现状  15-18
3 国内风险投资退出模式  18-25
  3.1 风险投资退出的现实意义  18
  3.2 风险投资四种主要退出模式评述  18-23
  3.3 国内风险投资其它退出模式的探索  23-25
4 如何实现风险投资的成功退出  25-36
  4.1 选择有潜力的高成长性企业  25-27
  4.2 对拟投资项目展开尽职调查  27-30
  4.3 在投资合约中设计缜密的退出条款  30-32
  4.4 强化对风险企业的管理和服务  32-34
  4.5 选择合适的退出时机  34-35
  4.6 选择合适的退出方式  35-36
5 国内风险投资退出案例研究  36-44
  5.1 重庆风投退出正大软件案例  36-44
6 国内风险投资退出机制的思考  44-48
  6.1 制约国内风险投资退出的两大障碍  44-45
  6.2 我国促进风险投资业发展的新政策  45-46
  6.3 完善我国风险投资退出机制的建议  46-48
7 结论  48-49
致谢  49-50
参考文献  50-51

国内风险投资退出模式的研究

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