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管理者风险厌恶及其存货管理行为研究

作　者: 徐勇强
导　师: 李占雷
学　校: 河北工程大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 行为公司金融风险厌恶存货管理道琼斯中国88 因子分析多元线性回归分析
分类号: C93
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

20世纪80年代兴起的对行为金融学的研究指出,心理因素会妨碍决策者以理性方式进行决策。基于此,本文研究公司管理者风险厌恶行为对企业存货管理的影响,以期为提升企业的资源配置效率、规范企业存货决策行为、管理策略和为相应的存货管理政策制定提供理论依据。本文从管理者非理性的研究视角,研究风险厌恶管理者的存货管理行为。基于行为金融关于管理者面对损失时是风险寻求,而对收益时是风险厌恶的研究成果,定义管理者个人财产相对于前期某一参照点存在相对收益而选择低存货水平的行为风险厌恶管理者。为验证风险厌恶管理者厌恶高存货持有水平的假设,采用多元线性回归和因子分析法,对2009年3月公布的道琼斯88指数股样本企业2004~2008年间的面板数据进行实证分析,结果发现,风险厌恶的管理者相对中性管理者而言,选择了更低的存货持有水平。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-9
图表清单  9-10
第1章绪论  10-17
  1.1 选题背景与研究意义  10-11
    1.1.1 选题背景  10-11
    1.1.2 研究意义  11
  1.2 国内外研究现状  11-15
    1.2.1 行为金融与行为公司金融的研究及进展  11-12
    1.2.2 存货管理理论及研究概述  12-15
  1.3 技术路线  15
  1.4 论文创新点  15-17
第2章管理者风险厌恶存货管理相关理论  17-30
  2.1 期望效用理论  17-19
  2.2 行为金融的理论基础  19-25
    2.2.1 前景理论  19-24
    2.2.2 心理学基础  24-25
  2.3 行为公司金融理论  25-29
  2.4 本章小结  29-30
第3章回归分析方法论  30-36
  3.1 回归分析概述  30
  3.2 多元线性回归分析  30-34
    3.2.2 原理及自变量的选择方法  30-32
    3.2.3 回归系数的显著性检验  32-33
    3.2.4 实证应用  33-34
  3.3 因子分析  34-35
    3.3.1 因子模型  34-35
    3.3.2 实证应用  35
  3.4 本章小结  35-36
第4章管理者风险厌恶存货模型研究  36-51
  4.1 个体风险厌恶及其度量研究  36-39
  4.2 基于指数效用函数的风险厌恶存货管理模型研究  39-43
    4.2.1 符号说明及模型假设  40
    4.2.2 指数效用函数与风险厌恶存货模型  40-43
    4.2.3 风险厌恶管理者的决策  43
  4.3 管理者风险厌恶及其存货管理的影响因素分析  43-50
    4.3.1 管理者风险厌恶的度量  44-45
    4.3.2 企业存货管理影响因素分析  45-50
  4.4 小结  50-51
第5章行为金融视角下风险厌恶管理者存货管理实证检验  51-65
  5.1 企业样本数据的选取  51-52
    5.1.1 样本数据的来源  51-52
    5.1.2 样本选取  52
  5.2 企业存货的影响因素及模型假设  52-55
  5.3 回归分析  55-64
    5.3.1 描述性统计  55
    5.3.2 相关性检验  55-56
    5.3.3 多元线性回归分析  56-59
    5.3.4 因子分析  59-64
  5.4 小结  64-65
结论  65-66
致谢  66-67
参考文献  67-72
作者简介  72-73
攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果  73-74

管理者风险厌恶及其存货管理行为研究

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