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国内对冲策略FOF基金实证研究及创设

作　者: 乐嘉庆
导　师: 吴国俊
学　校: 上海交通大学
专　业:
关键词: 对冲基金对冲策略私募基金投资组合 FOF基金
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

对冲基金在国际上尤其是欧美已经发展了很多年，而在中国对冲策略的运用还处于起步阶段。随着中国金融业的快速发展、金融创新的推进、金融衍生品的进一步丰富，中国对冲基金的快速发展将是大势所趋。本文论述了在国内对冲基金以及金融创新大发展的背景下，设立对冲策略基金FOF的必要性，对对冲策略FOF的投资理念、配置策略以及基金选择的方法等进行了理论和实证的论述。本文以国内对冲基金的实证数据为基础，运用上述方法初步选出4只传统股票型私募基金和3只对冲策略私募基金，构建了模拟组合。该FOF组合在实证数据测试中绩表现突出，同时风险收益比相对较高，能够在很大程度上达到设立对冲策略基金FOF的目的。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
前言  8-9
第1章国内对冲基金行业发展的全球背景  9-16
  1.1 对冲基金发展简史  9-11
  1.2 海外对冲基金的策略简介和业绩表现  11-14
  1.3 后危机时代对冲基金发展趋势及特点  14-15
  1.4 海外对冲基金监管新动向  15
  1.5 小结  15-16
第2章中国对冲基金的发展现状  16-33
  2.1 国内对冲基金的发展态势  16-21
    2.1.1 国内对冲基金的组织方式  18-19
    2.1.2 投资范围及私募产品的发行  19-20
    2.1.3 私募公司的从业人员  20-21
  2.2 国内常见对冲基金策略以及风险收益表现  21-30
    2.2.1 市场中性策略  22-23
    2.2.2 宏观对冲策略  23-24
    2.2.3 定向增发产品快速发行  24-25
    2.2.4 期指套利  25
    2.2.5 ETF 套利  25-26
    2.2.6 管理期货  26-27
    2.2.7 债券型  27-30
    2.2.8 其它  30
  2.3 国内对冲基金市场特点  30-32
    2.3.1 迎来发展的高峰  30-31
    2.3.2 对冲工具及法律规范有待完善  31
    2.3.3 对冲基金行政服务体系亟待建立  31-32
  2.4 小结  32-33
第3章对冲基金 FOF 的必要性和可行性  33-40
  3.1 A 股市场运行的特点  33-36
  3.2 单一策略基金的不足  36-37
  3.3 金融市场对冲工具的发展  37-38
  3.4 对冲基金 FOF 构建的必要性  38
  3.5 对冲基金 FOF 构建的可行性  38
  3.6 小结  38-40
第4章对冲基金 FOF 的构建及操作  40-48
  4.1 FOF 的设计概要  40-42
    4.1.1 投资理念  40
    4.1.2 基金 4P 研究框架  40-41
    4.1.3 产品要素  41-42
    4.1.4 产品结构及合规性  42
  4.2 对冲基金 FOF 的配置  42-44
    4.2.1 大类策略配置  42-43
    4.2.2 子类基金配置模型  43-44
  4.3 FOF 实证数据模拟  44-46
    4.3.1 上涨市场  46
    4.3.2 下跌市场  46
    4.3.3 震荡市场  46
  4.4 对冲基金 FOF 的动态调整  46-47
  4.5 小结  47-48
参考文献  48-49
致谢  49

国内对冲策略FOF基金实证研究及创设

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