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资产管理公司开展资产证券化业务的研究

作　者: 陈焰
导　师: 吴冲锋
学　校: 上海交通大学
专　业: 工商管理
关键词: 资产证券化风险控制信用增级特殊目的载体资产管理公司
分类号: F832.39
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

资产证券化是世界金融领域非常重要而且发展迅速的直接融资创新产品之一，资产证券化的目的在于将缺乏流动性的资产（含债权）或资产组合再次包装出售，提高资产流动性和资金运作效率。中国的金融业长期以来都将流动资本高度集中在银行业，为化解银行业的信用风险，资产证券化成为重新分配风险和资本的创新手段之一。资产证券化于2005年在国内试点，2008年因国际金融危机暂停，时隔四年又于2012年被重新启动。中国尚处在资产证券化业务开展的初级阶段，各监管部门不断出台的支持资产证券化的政策法规，体现了中国金融业的监管层推进金融创新的意图，也彰显了资产证券化在中国发展的广阔前景。在此背景下，本文结合工作实践，试图对资产证券化特别是资产管理公司开展资产证券化业务进行专题论述与研究。本文首先阐述了资产证券化的形成与发展，理解与运用，对资产证券化这一热点议题进行了有效分析与总结；其次较详细地介绍了包括美国、欧洲、日本在内的国外成熟的资产证券化市场和资产证券化产品，与此同时，比较与回顾了我国资产证券化发展历程与产品设计。本文最后阐述了资产管理公司主要的资产证券化业务模式，并通过本文作者供职的国内一家大型资产管理公司所运作的一个具体的案例，详尽地分析了资产证券化中的项目要素和风险控制，结合理论知识，试图探究资产管理公司在我国资产证券化发展中的业务方向和趋势。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-9
第一章绪论  9-11
  1.1 研究背景及意义  9-10
  1.2 文章结构  10-11
第二章资产证券化概述  11-20
  2.1 证券化概述  11
  2.2 资产证券化的定义  11-12
  2.3 资产证券化的特点  12-14
  2.4 资产证券化三个基本环节  14-16
  2.5 证券资产化交易结构  16-18
  2.6 资产证券化的主要风险  18-20
第三章资产证券化的起源与国际发展  20-25
  3.1 美国资产证券化市场的发展  20-22
  3.2 欧洲资产证券化市场的发展  22-23
  3.3 日本资产证券化市场的发展  23-25
第四章中国资产证券化市场现状与分析  25-31
  4.1 资产证券化在中国的发展概况  25-27
  4.2 不良资产证券化  27
  4.3 住房抵押贷款证券化  27-29
  4.4 汽车按揭贷款证券化  29
  4.5 基础设施项目收费权证券化  29-31
第五章资产管理公司开展资产证券化业务研究--以 A 资产管理公司为例  31-54
  5.1 资产管理公司简介和资产证券化业务介绍  31-32
    5.1.1 资产管理公司简介  31
    5.1.2 目前资产管理公司的资产证券化业务  31-32
  5.2 应收债权证券化（A 资产管理公司增信）案例分析  32-50
    5.2.1 案例概述  32-35
    5.2.2 项目主要要素分析  35-45
    5.2.3 风险控制  45-50
  5.3 资产管理公司开展资产证券化业务的问题思考与探索  50-54
    5.3.1 创新融资渠道的开拓  50-52
    5.3.2 申请开展资产证券化业务牌照  52-53
    5.3.3 受托管理 SPV 业务  53
    5.3.4 资产定价业务  53-54
第六章结论  54-55
参考文献  55-56
致谢  56-57
攻读学位期间发表的学术论文目录  57

资产管理公司开展资产证券化业务的研究

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