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基于EGARCH模型的Var风险度量及实证研究

作　者: 郭喜梅
导　师: 严定琪
学　校: 兰州大学
专　业: 应用数学
关键词: 风险价值正态分布 t分布广义误差分布 EGARCH模型波动率
分类号: F426.32;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

风险度量是风险管理中最重要的部分。在金融自由化的国际背景下研究风险度量对于风险的有效管理,我国风险管理研究的发展,乃至我国金融体系的建设都具有十分重要的意义。目前,风险价值Var方法广泛应用于金融风险度量中,这种方法以统计学、数理知识为主要研究工具,结合实际的市场背景和经济意义来量化金融风险。经验表明,基于正态分布的假设并不能很好的处理金融变量中的尖峰厚尾性,而t分布和广义误差分布则可很好的处理此问题。本文以我国现货黄金(AU99.95)为研究对象,运用EGARCH模型,分别在正态分布、t分布和广义误差分布的假设下对其价格波动性进行了实证研究。研究表明：我国现货黄金(AU99.95)的价格波动存在聚集性、异方差性和杠杆性；基于t分布和广义误差分布的拟合效果明显好于正态分布。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
第一章引言  7-12
  §1.1 论文研究的背景  7-10
  §1.2 国内外研究现状  10-11
  §1.3 论文的主要内容及结构安排  11-12
第二章黄金市场概述  12-17
  §2.1 黄金及黄金投资  12-13
  §2.2 国际黄金市场简介  13-15
  §2.3 我国黄金市场简介  15-17
第三章 Var概述  17-22
  §3.1 Var的产生  17-18
  §3.2 Var的定义及计算方法  18-19
  §3.3 Var的优缺点和CVaR的产生  19-20
  §3.4 Var模型的准确性检验  20-22
第四章 GARCH模型族简介及Var-EGARCH模型  22-26
  §4.1 ARCH模型  22-23
  §4.2 GARCH模型  23
  §4.3 EGARCH模型  23-24
  §4.4 Var-EGARCH模型  24-26
第五章实证研究  26-31
  §5.1 数据的选取  26
  §5.2 数据的统计特征  26-29
  §5.3 模型的估计  29
  §5.4 Var的计算及其统计特征  29-31
第六章结论与展望  31-33
参考文献  33-35
致谢  35

基于EGARCH模型的Var风险度量及实证研究

内容摘要

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