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人民币实际有效汇率对我国部分商品价格传递效应的实证研究

作　者: 侯花
导　师: 黄万阳
学　校: 东北财经大学
专　业: 数量经济学
关键词: 人民币实际有效汇率物价水平汇率传递 VAR模型
分类号: F832.6;F726
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

中央银行在2005年7月21日公布了人民币升值2%,人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调整、有管理的浮动汇率制度,不再单一地盯住美元了。从这时候人民币汇率的市场化取向被确定了,与此同时,人民币汇率告别了固定的汇率制度,进入了浮动的汇率制度。本文基于2001年1月-2010年2月的月度数据,我们做了关于人民币实际有效汇率变动对国内物价传递效应的实证分析。首先,我们使用了协整方程并建立误差修正模型研究中国的汇率变动对商品消费者价格的传递影响。研究的结果表明人民币汇率变动对国内基本商品的消费者价格具有不完全的传递效应,而且传递过程存在时滞性。然后,再利用VAR模型对人民币实际有效汇率的价格传递效应进行分析。估计的结果显示,虽然人民币有效汇率对我国消费者价格具有明显的统计显著性的影响,但是影响程度非常的低。本文首先对国内外的相关文献进行了阐述。其次,从实证的角度分析了影响物价水平的相关因素,并且结合我国的实际国情,在原有研究的基础上,改进了包括所有这些相关变量的VAR模型。利用Johansen检验进行协整检验,建立误差修正模型,通过脉冲响应函数和预测误差的方差分解的方法,我们发现,供求冲击是物价水平波动的最主要的原因。在物价波动过程中汇率和货币政策冲击的影响并不是很明显,这说明了要想降低当前的高物价水平不能只依靠货币政策。研究的结果表明人民币汇率的变动对国内消费者价格具有不完全的传递效应,而且传递过程是具有时滞性的。最后对实证结果进行说明,并提出了相关的政策建议。本文的创新点是针对几种具体的商品价格进行了研究,并且分析了汇率对不同商品价格的传递效应。

全文目录

摘要  2-3
ABSTRACT  3-7
1 导论  7-13
  1.1 选题背景  7-9
  1.2 选题的理论意义和现实意义  9-12
    1.2.1 选题的理论意义  9-10
    1.2.2 选题的现实意义  10-12
  1.3 研究思路、方法与研究框架  12-13
2 文献综述  13-16
  2.1 国外研究现状  13-14
  2.2 国内研究现状  14-16
3 人民币实际有效汇率对服装价格传递效应的实证研究  16-25
  3.1 变量的选取和模型的建立  16-17
    3.1.1 变量的选取  16-17
    3.1.2 模型的建立  17
  3.2 数据的描述  17-18
  3.3 单位根检验  18-19
  3.4 协整检验及其结果  19-21
  3.5 误差修正模型  21-22
  3.6 VAR模型的建立  22
  3.7 脉冲响应函数  22-23
  3.8 方差分解分析  23-25
4 人民币实际有效汇率对蛋类价格传递效应的实证研究  25-29
  4.1 模型的建立  25
  4.2 协整检验及结果  25-26
  4.3 误差修正模型  26-27
  4.4 VAR模型的建立  27
  4.5 脉冲响应函数  27-28
  4.6 方差分解分析  28-29
5 人民币实际有效汇率对鲜菜价格传递效应的实证研究  29-33
  5.1 模型的建立  29
  5.2 协整检验及其结果  29-30
  5.3 误差修正模型  30-31
  5.4 VAR模型的建立  31
  5.5 脉冲响应函数  31-32
  5.6 方差分解分析  32-33
6 人民币实际有效汇率对肉类及其制品价格传递效应的实证研究  33-37
  6.1 模型的建立  33
  6.2 协整检验及其结果  33-34
  6.3 误差修正模型  34-35
  6.4 VAR模型的建立  35
  6.5 脉冲响应函数  35-36
  6.6 方差分解分析  36-37
7 结论与政策建议  37-42
  7.1 结论  37-39
  7.2 政策建议  39-42
参考文献  42-46
后记  46-47

人民币实际有效汇率对我国部分商品价格传递效应的实证研究

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