学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

稳定分布下的VaR与CVaR研究及实证

作　者: 王百胜
导　师: 唐邵玲
学　校: 湖南师范大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 稳定分布 VaR CVaR 返回检验
分类号: O212
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 253次
引　用: 1次
阅　读: 论文下载

内容摘要

正确的投资决策是建立在对收益率与风险的可靠预测上，可靠的预测只能由基于现实假定上的统计模型而得到。稳定分布能较好的描述金融数据中的两个重要经验特征：尖峰与厚尾。本文对上海综合指数及深圳成分指数的收益率进行了稳定分布拟合，进一步研究了稳定分布下的风险度量(VaR)与尾部风险度量(CVaR)，主要内容如下：1．介绍了一元及多元稳定分布与稳定随机过程的基本理论。2．分别用正态分布和稳定分布对上海综合指数以及深圳成分指数收益率进行分布拟合，采用极大似然法估计参数，利用x~2检验与Dn检验测量拟合优度。结果表明：稳定分布能更好地拟合中国股票收益率的实际分布。3．研究了VaR与CVaR计算的基本原理与方法。在稳定分布下计算上海综合指数以及深圳成分指数收益率的VaR与CVaR，对正确性进行返回检验，得到：稳定分布下的WaR模型与CVaR模型能更好地度量中国股票市场的风险与尾部风险。4．对上海综合指数以及深圳成分指数收益率建立稳定GARCH模型，在此基础上计算VaR与CVaR，进行正确性检验，结果表明：稳定GARCH下的VaR模型与CVaR模型能更好地度量中国股票市场的风险与尾部风险。

全文目录

摘要  3-4
ABSTRACT  4-8
第一章绪论  8-14
  1.1 收益率的分布研究及现状  8-10
  1.2 风险管理的研究及现状  10-12
  1.3 本文的框架及内容安排  12-14
第二章稳定分布  14-30
  2.1 稳定分布的定义  14-16
  2.2 稳定随机变量的性质及其产生  16-20
  2.3 稳定分布的参数估计  20-27
  2.4 稳定分布的密度函数与分布函数  27-30
第三章中国股票收益率序列稳定分布的性质检验及拟合  30-45
  3.1 数据选取  30
  3.2 正态性检验  30-31
  3.3 稳定分布性质检验  31-40
  3.4 稳定分布拟合  40-45
第四章基于稳定分布的VaR与CVaR模型的构建  45-64
  4.1 VaR与 CVaR的概述  45-46
  4.2 稳定 VaR与稳定 CVaR模型的构建  46-53
  4.3 模型的检验方法  53-57
  4.4 实证结果分析  57-64
第五章稳定 GARCH-VaR与稳定 GARCH-CVaR模型及实证  64-72
  5.1 稳定 GARCH模型概述  64-66
  5.2 稳定 GARCH模型的参数估计  66-67
  5.3 稳定 GARCH-VaR及稳定 GARCH-CVaR的构建  67-68
  5.4 实证研究  68-72
第六章结论与展望  72-75
  6.1 研究结论  72-73
  6.2 研究展望  73-75
参考文献  75-80
附录  80-81
致谢  81-82

相似论文

求解Worst-case CVaR优化的光滑化算法及其应用,O224
Copula-EGARCH-核密度模型研究及应用,O211.3
基于VaR模型在标准型股票基金风险评估中的应用研究,F224
我国商品期货市场价格波动风险分析,F224
山东省金融发展与经济增长关系实证分析,F127;F224
基于VaR的上市公司财务风险评估指标体系构建及有效性分析,F832.51;F224
交通银行零售信用风险管理研究,F832.3
GARCH-VaR模型在我国ETF风险测量中的应用研究,F224
VaR方法在股指期货风险度量中的应用研究,F224
第三方物流企业开展仓单质押业务的研究,F832.4;F224
入境旅游消费与山东经济增长关系的实证研究,F127;F224
江苏省金融发展与城乡收入分配差距的实证研究,F124.7;F224
中国外贸结构与产业结构的互动反馈机制研究,F121.3;F224
基于下偏度最小化贷款组合优化模型,F224
CAVG模型在汇率风险度量中的应用,F224
基于Copula-SV模型的我国股指期货期现套利及风险研究,F224
资本充足率对信贷及经济影响的实证研究,F832.4;F124
劳动力成本对中国制造业出口的影响,F424;F224
证券市场风险测量与修正,F832.51
新加坡内外分离型离岸金融市场的有效性研究,F832.6
跨国股票市场的金融危机传染效应分析,F831.51;F831.59