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上市公司过度投资行为识别及其治理机制研究

作　者: 吴宇婷
导　师: 胡国柳；陈险峰
学　校: 海南大学
专　业: 企业管理
关键词: 上市公司自由现金流公司成长性治理机制成长机会变量定义相关关系持股比例股权集中度实证分析回归分析计量经济分析薪酬机制企业投资支出公司规模市场价值信息不对称董事会结构单位根检验非盈利项目
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

全文目录

1 导论  7-11
  1.1 研究背景  7
  1.2 研究目的与意义  7-9
    1.2.1 研究目的  7-8
    1.2.2 研究意义  8-9
  1.3 研究的主要内容与框架结构  9
  1.4 研究方法  9
  1.5 本文主要创新点  9-11
2 文献综述  11-18
  2.1 过度投资的概念界定  11
  2.2 过度投资的成因分析  11-14
  2.3 过度投资的衡量  14-15
  2.4 过度投资行为的治理  15-16
  2.5 文献评析  16-18
3 上市公司"过度投资"行为的识别  18-31
  3.1 引言  18
  3.2 企业过度投资行为的理论分析  18-20
  3.3 研究设计  20-22
    3.3.1 样本选择与数据来源  20-21
    3.3.2 变量定义与模型建立  21-22
  3.4 企业成长机会与最佳投资水平的衡量  22-26
    3.4.1 成长机会值的计量  22-25
    3.4.2 最佳投资水平的计量  25-26
  3.5 统计结果分析  26-29
    3.5.1 房地产业和建筑业企业过度投资行为的存在性  26-27
    3.5.2 房地产业和建筑业企业过度投资行为的严重程度  27-28
    3.5.3 存在过度投资问题的公司股权性质  28-29
  3.6 稳健性检验  29
    3.6.1 增加控制变量  29
    3.6.2 用其它变量作为成长性机会的替代指标  29
  3.7 研究小结  29-31
4 上市公司"过度投资"行为产生的经济后果研究  31-42
  4.1 引言  31
  4.2 研究假设  31-32
  4.3 研究没计  32-35
    4.3.1 样本选择与数据来源  32-33
    4.3.2 变量定义  33-35
    4.3.3 模型设计  35
  4.4 计量经济分析  35-40
    4.4.1 描述性统计分析  35-36
    4.4.2 相关性分析  36-37
    4.4.3 回归分析  37-40
  4.5 稳健性检验  40-41
    4.5.1 单位根检验  40-41
    4.5.2 其它检验  41
  4.6 研究小结  41-42
5 上市公司"过度投资"行为的影响因素研究  42-55
  5.1 引言  42
  5.2 研究假没  42-44
  5.3 研究没计  44-47
    5.3.1 样本选择与数据来源  44-45
    5.3.2 变量定义  45-46
    5.3.3 模型设计  46-47
  5.4 计量经济分析  47-52
    5.4.1 描述性统计分析  47-49
    5.4.2 回归分析  49-52
  5.5 稳健性检验  52-53
    5.5.1 单位根检验  52
    5.5.2 多重共线性检验  52-53
  5.6 研究小结  53-55
6 上市公司"过度投资"行为的治理对策  55-59
  6.1 优化上市公司的股权结构  55
  6.2 规范上市公司的股利政策  55-56
  6.3 优化上市公司的董事会结构  56-57
  6.4 建立有效的经理薪酬机制  57-58
  6.5 完善上市公司的融资结构  58
  6.6 研究小结  58-59
7 研究结论及研究展望  59-62
  7.1 研究结论  59-60
  7.2 研究不足  60
  7.3 研究展望  60-62
参考文献  62-66
致谢  66-67
研究成果  67

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