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中国私募股权基金发展研究

作　者: 贾海仓
导　师: 沈思玮
学　校: 上海交通大学
专　业: 工商管理
关键词: 私募股权基金 行业分析 发展研究
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 502次
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内容摘要


本文研究了中国私募股权基金当前的发展情况,私募股权基金是多元化的资本市场中的重要力量,在欧美等发达的国家已有长足发展。在中国随着创业板的推出和海外中国概念IPO的复兴,中国的私募股权基金行业也迎来了一个前所未有的发展高峰。本文首先介绍了私募股权基金的基本知识,包括私募股权基金的概念,特点和主要参与主体,介绍了世界私募股权基金的发展情况,并对中国私募股权基金的情况进行了概述,初步描述了私募股权基金行业的情况。此后,重点研究了中国私募股权基金的发展状况,首先从政策法律环境、宏观经济环境、市场基础环境和技术产业发展环境四个角度,对中国私募股权基金面临的宏观环境进行了研究分析。然后根据迈克尔·波特行业五力模型,对中国私募股权基金的行业现状进行了分析研究,从资金供应方、行业竞争状况、投资对象、退出渠道、潜在进入者和替代产品与服务六个方面研究分析了中国私募股权基金当前的状况。最后,根据前面的研究分析,提出了针对中国私募股权基金当前发展情况的建议。

全文目录


摘要  4-5
ABSTRACT  5-10
第1章 绪论  10-12
  1.1 研究的背景  10
  1.2 研究的意义  10-11
  1.3 本文的研究思路和方法  11-12
第2章 私募股权基金概述  12-16
  2.1 私募股权基金的概念  12
  2.2 私募股权投资的特点  12-14
  2.3 私募股权基金参与主体  14-16
    2.3.1 资金需求者  14
    2.3.2 资金供给者  14-15
    2.3.3 相关中间机构  15-16
第3章 私募股权发展现状  16-21
  3.1 世界私募股权发展概况  16-18
    3.1.1 二战后到20 世纪60 年的起步阶段  16-17
    3.1.2 二十世纪70 年代到90 年代初的第一次周期  17
    3.1.3 1992 年到2003 年的第二次周期  17-18
    3.1.4 2003 年到现在的第三个周期  18
  3.2 私募股权发展趋势  18-19
    3.2.1 私募股权投资运作日益全球化  18-19
    3.2.2 私募股权基金资金来源机构化  19
  3.3 中国私募股权发展概况  19-21
第4章 中国私募股权基金宏观环境分析  21-29
  4.1 政策法律环境分析  21-24
    4.1.1 国家政策鼓励私募股权行业发展  21-22
    4.1.2 相关法律不断颁布，有利于行业发展  22-24
    4.1.3 有关法律仍有不足  24
  4.2 宏观经济环境分析  24-25
    4.2.1 经济步入“内生增长”轨道  24-25
    4.2.2 通胀压力仍然较大，宏观经济未来有调整的可能  25
  4.3 市场基础环境分析  25-27
    4.3.1 机构投资者管理着庞大的资本  25-26
    4.3.2 富裕阶层的多样化投资理财需要  26
    4.3.3 创业板的推出带来的巨大的财富效应  26-27
  4.4 技术产业发展环境分析  27-29
    4.4.1 新兴技术发展为私募股权投资提供广阔空间  27
    4.4.2 私募股权基金促进产业升级  27-28
    4.4.3 发展战略新兴产业为私募股权基金发展提供了巨大机会  28-29
第5章 中国私募股权基金行业的波特五力分析  29-53
  5.1 资金供应方分析  29-33
    5.1.1 中国私募股权基金资金来源  29-31
    5.1.2 中国私募股权基金2010 年资金募集情况  31-33
    5.1.3 中国私募股权资金供应方议价能力分析  33
  5.2 行业现有竞争状况分析  33-39
    5.2.1 中国私募股权投资机构情况  33-36
    5.2.2 2010 年中国私募股权基金成立情况  36-38
    5.2.3 2010 年私募股权基金募集的竞争状况  38-39
  5.3 投资对象分析  39-46
    5.3.1 私募股权投资对象  39-40
    5.3.2 2010 年创业投资情况  40-42
    5.3.3 2010 年非VC 类私募股权投资情况  42-45
    5.3.4 私募股权投资被投资对象议价能力  45-46
  5.4 退出渠道分析  46-48
    5.4.1 私募股权基金退出的渠道  46
    5.4.2 2010 年私募股权投资机构退出情况  46-48
  5.5 潜在进入者分析  48-50
    5.5.1 券商  48-49
    5.5.2 保险机构  49-50
    5.5.3 商业银行  50
    5.5.4 进入壁垒  50
  5.6 替代产品和服务分析  50-53
    5.6.1 银行贷款  51
    5.6.2 新三板  51-53
第6章 对中国私募股权基金发展的建议  53-58
  6.1 中国私募股权基金的机遇  53-54
    6.1.1 中国经济快速发展和产业升级带来了巨大的机会  53
    6.1.2 创业板和未来扩容的新三板开拓了良好的退出渠道  53
    6.1.3 中国金融结构给私募股权基金发展提供了巨大空间  53-54
  6.2 中国私募股权基金行业的问题  54-55
    6.2.1 成熟的机构投资者的缺乏  54
    6.2.2 行业火爆下风险控制的弱化  54-55
    6.2.3 缺乏全国性的行业协会  55
  6.3 对中国私募股权基金发展的建议  55-58
    6.3.1 加强风险管理和后期服务  55
    6.3.2 关注早期投资和中西部地区  55-56
    6.3.3 创业板应改革发审制度  56
    6.3.4 创业板应完善退市机制  56
    6.3.5 完善投资环境，培养成熟的机构投资者  56-57
    6.3.6 加快新三板的扩容，建立多层次的资本市场  57-58
参考文献  58-60
致谢  60-61
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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融市场
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