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证券交易交纳保证金条件下的均值—方差投资策略问题

作 者: 梁嘉劲
导 师: 周渊
学 校: 复旦大学
专 业: 运筹学与控制论
关键词: 保证金 连续时间 均值-方差策略问题 倒向随机微分方程 凸对偶
分类号: F830.91
类 型: 硕士论文
年 份: 2011年
下 载: 26次
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内容摘要


本文主要研究连续时间保证金要求时的均值方差最优策略问题.在本模型中,投资者进行信用交易时需要支付一定比例的保证金.投资者可以以r(t)的利率在银行中存款,也可以以一个较高的利率R(t)从银行获得贷款.我们用凸对偶结合倒向随机微分方程理论的方法,把非线性的状态方程线性化.并引入Lagrange乘子,使得原问题等价于一个无约束的静态最优化问题.再进一步转化成一个凸控制域的最优化问题,并在rr(t)=R(t)的情形下给出了计算实例.

全文目录


摘要  5-6
ABSTRACT  6-7
第一章 引言  7-8
第二章 带保证金要求时的市场模型  8-12
  2.1 基本记号  8
  2.2 市场基本假设  8
  2.3 带保证金要求时的财富方程  8-10
  2.4 问题描述  10-12
第三章 最优化问题的转化以及最优可达财富  12-19
  3.1 原问题的值函数与HJB方程  12
  3.2 问题转化  12-19
第四章 凸控制域上最优控制问题及有效前沿  19-20
第五章 R(t)=r(t)时的计算实例  20-22
参考文献  22-24
致谢  24-25

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 金融市场 > 证券市场
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