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管理者过度自信、风险偏好与盈余管理

作　者: 曹杨
导　师: 薛光；李延喜
学　校: 大连理工大学
专　业: 会计学
关键词: 管理者个人特征风险偏好过度自信盈余管理
分类号: F830;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

行为金融学在传统金融学的基础上融入了心理学的相关原理,为研究金融领域的科学问题提供了新的视角及理论依据。本文将行为金融学中的个人特征因素与上市公司盈余管理相结合进行研究,分析了过度自信与适度自信的管理者风险偏好程度与其所管理公司盈余管理程度之间的关系。以管理者是否连续三年增持本公司股份将样本划分为过度自信与适度自信两部分。管理者的个人收入构成与管理者的风险偏好程度有着重要的联系,而风险偏好程度受到一些个人特征因素的影响，本文构建了基于个人特征的潜在风险偏好指数PRPI,用于衡量管理者风险偏好指数,分别采用两个样本进行面板回归得到风险偏好程度代理变量。最后,将两个样本分别与修正的JONES模型得出的管理者盈余管理程度做面板回归,得到结论：1)管理者风险偏好程度受年龄、性别、任期、收入构成、持股比例等个人特征因素的影响；(2)适度自信的管理者,其风险偏好程度与其盈余管理程度呈正相关；(3)过度自信的管理者,其风险偏好程度与其盈余管理程度呈负相关。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1 绪论  8-19
  1.1 研究背景与意义  8-9
    1.1.1 研究背景  8-9
    1.1.2 研究意义  9
  1.2 研究内容与研究框架  9-11
    1.2.1 研究内容  9-10
    1.2.2 研究框架  10-11
  1.3 文献综述  11-17
    1.3.1 风险偏好理论  11-13
    1.3.2 风险偏好度量方法  13-15
    1.3.3 过度自信理论影响因素  15-16
    1.3.4 盈余管理及其研究现状  16-17
  1.4 论文创新点  17-19
2 盈余管理程度及度量方法  19-22
  2.1 盈余管理相关理论  19-20
    2.1.1 盈余管理动机  19
    2.1.2 盈余管理的影响  19-20
  2.2 盈余管理程度计量模型  20-21
    2.2.1 典型盈余管理程度计量模型  20
    2.2.2 本研究采用的盈余管理程度计量方法  20-21
  2.3 本章小结  21-22
3 管理者风险偏好及其度量方法  22-26
  3.1 考虑盈余管理者风险偏好度量模型  22
  3.2 基于个人特征的管理者潜在风险偏好指数  22-25
    3.2.1 个人财富与风险偏好  22-23
    3.2.2 个人特征影响因素与风险偏好  23-24
    3.2.3 管理者潜在风险偏好指数  24-25
  3.3 本章小结  25-26
4 管理者过度自信及其度量方法  26-28
  4.1 过度自信与盈余管理  26
  4.2 过度自信程度计量方法  26-27
    4.2.1 现存的过度自信程度计量方法  26-27
    4.2.2 本研究采用的过度自信程度计量方法  27
  4.3 本章小结  27-28
5 管理者风险偏好、过度自信对盈余管理的影响研究  28-40
  5.1 样本的选取及数据来源  28
  5.2 研究假设的设定  28-29
  5.3 研究变量的设定  29-30
  5.4 实证结果与分析  30-40
    5.4.1 变量的描述性统计  30-35
    5.4.2 管理者潜在风险偏好指数分析  35-37
    5.4.3 基于管理者个人特征的风险偏好与盈余管理关系研究  37-40
结论  40-41
参考文献  41-44
攻读硕士学位期间发表学术论文情况  44-45
致谢  45-46

管理者过度自信、风险偏好与盈余管理

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