学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

方差约束下基于马尔科夫模型带负债的最优资产选择

作　者: 李志成
导　师: 舒慧生
学　校: 东华大学
专　业: 应用数学
关键词: 资产选择 均值-方差模型 债务管理 马尔科夫转换 约束方差 有效边界
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 34次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


本文中主要研究了在方差约束条件下,基于马尔科夫模型带负债的最优资产选择模型,即在一定风险下如何得到最大盈余的问题。2006年,Chiu and Li(2006)讨论了单模态下带负债的最优资产选择问题,本文将其结果推广到基于马尔科夫模型的多模态的最优资产选择问题。在研究讨论资产选择的最优策略和有效边界时,本文采用了随机线性二次型控制理论。相比于其他方法,这种方法更为清晰和自然,也更容易推广和应用。本文在第三章中,先引入了一般的随机线性二次模型并得出最优解,然后通过随机分析、矩阵构造等方法,在第三章和第四章分别得到了所求实际问题的最优解析解和M-V有效边界。相比于原来的模型,本文中研究的模型与现行经济状况更为拟合,因此得出的结果为资产选择和有效边界的研究做出了贡献,也对资产选择问题的进一步研究提供了有力的工具。

全文目录


摘要  5-6
ABSTRACT  6-9
第1章 绪论  9-15
  1.1 研究背景  9-12
    1.1.1 投资组合理论和有效边界  9-10
    1.1.2 均值-方差模型  10-11
    1.1.3 负债资产问题  11
    1.1.4 马尔科夫状态转移模型的应用  11-12
  1.2 研究现状及本文研究方向  12-13
  1.3 本文结构  13-15
第2章 预备知识  15-21
  2.1 Ito公式  15-16
  2.2 推广的Ito公式  16-17
  2.3 问题简介  17-18
  2.4 模型建立  18-21
第3章 最优投资策略  21-31
  3.1 一般的LQ问题  21-22
  3.2 一般的LQ问题的解  22-27
  3.3 辅助问题的解  27-31
第4章 有效边界  31-39
  4.1 E(S(T))的得出  31-33
  4.2 E~2(S(T))的表达式  33-35
  4.3 有效边界  35-36
  4.4 特殊模型  36-39
    4.4.1 单模态模型  36-38
    4.4.2 无负债模型  38-39
第5章 结论及展望  39-40
  5.1 本文结论  39
  5.2 研究展望  39-40
参考文献  40-45
攻读硕士期间发表的论文  45-46
致谢  46

相似论文

  1. 中国投资者角度下的货币资产配置,F822;F224
  2. 我国房地产投资信托基金风险与组合投资策略研究,F832.49;F224
  3. 寿险公司投资连结保险收益研究,F842.6
  4. 城镇居民家庭金融资产选择行为研究,F832.48
  5. 最坏情景多阶段均值—方差投资组合选择及其应用研究,F830.9
  6. 社会保障基金保值增值的最优投资比例研究,C913.7
  7. 股市波动对居民储蓄存款影响的实证分析,F832.51;F832.22
  8. 利率变动对我国价格水平影响的传导机制研究,F726
  9. 基于退休框架下最优消费和投资决策的研究,F014.5
  10. 基于均值-CVaR的投资组合优化问题研究,F830.59
  11. 封闭式基金的类别配置研究,F832.51
  12. 基于GARCH模型与混合整数规划的投资组合,F830.91
  13. 可变期限投资组合的Sharpe优化模型,F830.59
  14. 企业年金基金投资个人住房贷款初探,F293.3
  15. 风险度量方法VaR与CVaR及其在投资组合中的实证分析,F830.59
  16. 基于纵向数据的半参联合均值方差模型,O212.1
  17. 投资者异质性及其行为选择研究,F830.59
  18. 我国外汇储备结构优化管理研究,F832.6
  19. 拟证券化基础资产选择风险的法律防范研究,D922.287
  20. 基于国际比较的我国家庭金融资产选择行为研究,F832.48

中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 金融市场
© 2012 www.xueweilunwen.com