学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示
投资者过度自信与股票交易量波动
作 者: 谭智
导 师: 贺学会
学 校: 湖南大学
专 业: 金融学
关键词: 过度自信 股票交易量 行为金融 VAR模型
分类号: F832.51
类 型: 硕士论文
年 份: 2010年
下 载: 202次
引 用: 0次
阅 读: 论文下载
内容摘要
随着行为金融的发展,投资者过度自信能够解释传统金融学理论无法解释的一些异常现象。譬如,在一定程度上,过度自信能够解释交易量之谜、波动性之谜、长期反转效应和短期动量效应等等,国内外的研究表明,证券市场上投资者也是过度自信的。近来,随着过度自信理论在行为金融学研究的广泛应用,投资者过度自信已成为行为金融学家的研究重点。本文系统地研究投资者过度自信对我国证券市场的整体影响:首先,回顾了国内外在过度自信研究方面所做的贡献;接着,对行为金融和过度自信理论进行梳理和总结,进而运用VAR计量经济学方法,从整个市场的角度对我国券市场是否存在过度自信现象进行深入实证研究。本文运用的STV(2006)的理论框架得出我国A股市场上投资者是过度自信的,无论我国证券市场处于何种市场状态(牛市或熊市),都存在过度自信现象。但相对于熊市而言,牛市中过度自信效应更为明显。此外,投资者过度自信所产生的超额交易量都能在一定程度上导致股票收益的波动性。其中,熊市中投资者过度自信所产生的超额交易量对股票收益波动性的影响要更加明显。
|
全文目录
相似论文
- 预测任务下过度自信的影响因素研究,B841
- 我国股市动量效应与反转效应的实证研究,F224
- 基于VaR模型在标准型股票基金风险评估中的应用研究,F224
- 中小板上市公司管理层过度自信对资本结构影响的研究,F276.6;F224
- 山东省金融发展与经济增长关系实证分析,F127;F224
- 入境旅游消费与山东经济增长关系的实证研究,F127;F224
- 投资者情绪与股市收益关系实证研究,F832.51;F224
- 江苏省金融发展与城乡收入分配差距的实证研究,F124.7;F224
- 投资者情绪对企业投资行为的影响研究,F276.6
- 我国金融业A股解禁的股价效应研究,F832.51
- 管理层自信程度与代理成本的关系研究,F224
- 资本充足率对信贷及经济影响的实证研究,F832.4;F124
- 劳动力成本对中国制造业出口的影响,F424;F224
- 新加坡内外分离型离岸金融市场的有效性研究,F832.6
- 基于机构投资者过度自信的中国股票市场风险研究,F832.51
- 外商直接投资与云南涉外税收收入关系研究,F752.5;F224
- 区域金融发展与经济增长关系的实证研究,F832.7;F224
- 基于VaR模型的商业银行汇率风险管理研究,F224
- 我国林产品进出口贸易及其影响因素分析,F752.6;F224
- 芜申线高淳段航道整治工程经济性研究,U617
- 赢家通吃视角下的奥数竞赛及其管制分析,G634.6
中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融市场
© 2012 www.xueweilunwen.com
|