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实证指数平滑移动平均线在中国股市的有效性

作　者: 张洪春
导　师: 周炜星
学　校: 华东理工大学
专　业: 工商管理
关键词: 中国股市 统计学研究 指数平滑移动平均线(EXPMA)
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要


技术分析是指运用证券的价格、成交量等历史信息,预测证券价格未来走势的投资分析方法。经过多年的应用,技术分析已经与基本面分析一起形成金融市场中两大重要的投资分析流派,而技术指标是技术分析不可缺少的分析工具。但普通的投资人大多有过使用技术指标投资失败的经历,从而认为技术指标并不如书上介绍的那么有效,特别是在中国这样的新兴市场中。如何证明技术指标在沪深股市中的可靠性?如何正确的使用其稳定获利?如何使用技术指标从而形成一套完整的交易策略?本文将一一阐述。本文选用了技术指标中最常用的指数平滑移动平均线(EXPMA)作为研究对象,对其买卖点的可靠性做了大量的统计学分析。首先本文介绍指数平滑移动平均线(EXPMA)的理论分析基础和数学算法,为了使本文的结论具有充分的说服力,本文从沪市抽取了最近两年超过五百只股票的样本,并严格定义抽样的条件和方法,尽可能的减少由于抽样条件设定而引起的系统误差。在大量有效数据的基础上,对比了不同参数设定以及买入持有条件下的指数平滑移动平均线(EXPMA)的盈亏率,以期优化参数的设定达到收益最大化。同时分析了每次交易的时间周期从而计算出盈亏率与时间周期之间的相关性,进一步由简单的买卖点的盈亏率的统计形成一套完整的,包括有入场头寸,加仓,减仓,止损,仓位控制,资金管理等等,基于指数平滑移动平均线(EXPMA)的交易策略,同时考虑到交易费用和心态控制等等,完全真实模拟的实际的交易,并且使用样本个股进行完全的测试。以期最可靠的证实普通投资人使用简单的技术指标可以在中国股市中得到稳定的收益。

全文目录


摘要  5-6
ABSTRACT  6-9
第1章 绪论  9-11
第2章 基础知识  11-13
  2.1 技术分析与技术指标  11
  2.2 EXPMA技术指标  11-13
    2.2.1 EXPMA简介  11-12
    2.2.2 数学计算方法  12
    2.2.3 EXPMA指标的应用原则  12-13
第3章 EXPMA多周期买卖点实证研究  13-44
  3.1 实证数据抽样方法  13
  3.2 EXPMA(12,50)买卖点及软件设定与数据导出  13-20
    3.2.1 买卖点设定  13-14
    3.2.2 交易软件设定及数据导出  14-15
    3.2.3 EXPMA(12,50)买卖点交易盈亏率正态分布检验  15-18
    3.2.4 EXPMA(12,50)买卖点交易盈亏率最大涨幅统计分析  18-20
  3.3 EXPMA交易盈亏率和交易周期的相关性研究  20-25
    3.3.1 EXPMA(12,50)交易周期统计  20-22
    3.3.2 EXPMA(12,50)盈亏率及其相对应交易周期相关性研究  22-23
    3.3.3 盈亏率及其相对应交易周期相关性研究意义  23-25
  3.4 EXPMA交易法则交易周期参数的改进  25-38
    3.4.1 买卖点设定  25-26
    3.4.2 交易软件设定及数据导出  26-27
    3.4.3 EXPMA(50,100),EXPMA(100,150),"买入-保持"买卖点交易盈亏率正态分布检验  27-30
    3.4.4 EXPMA(50,100),EXPMA(100,150),"买入-保持"买卖点交易盈亏率最大涨幅统计分析  30-35
    3.4.5 各交易周期盈亏率最大涨幅统计对比分析  35-37
    3.4.6 "买入-持有"无买卖点交易的特别说明  37-38
  3.5 EXPMA(12,50)买卖点交易延时交易改进  38-42
  3.6 各交易系统的交易成本计算  42-44
第4章 基于EXPMA的交易策略探索研究  44-54
  4.1 交易策略简述  44
  4.2 基于EXPMA的交易策略的设计  44-48
    4.2.1 EXPMA交易策略流程  44-48
  4.3 EXPMA交易策略的统计学验证  48-52
  4.4 交易策略的优化  52
    4.4.1 微调交易规则  52
    4.4.2 微调交易策略参数值  52
  4.5 交易策略的后期维护  52-54
第5章 结论  54-55
参考文献  55-57
致谢  57-58
卷内备考表  58

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融市场
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