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个人投资风险偏好程度评价体系的建立及实证分析

作　者: 刘坤
导　师: 罗孝玲
学　校: 中南大学
专　业: 金融学
关键词: 风险偏好程度指标体系模糊综合评价主成份分析法
分类号: F830.59
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 74次
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内容摘要

随着国内金融业的快速发展,同业竞争日趋激烈,了解客户的投资风险偏好程度可以帮助各金融机构更有针对性的提供产品和服务,制定科学的竞争策略,以增强竞争优势。但是目前,国内缺乏一套科学、合理的办法来对个人投资者的投资风险偏好进行测评,相关的研究更是少之又少。本文的主要目的就是针对这一问题,建立一个相对完善的个人投资风险偏好程度评价体系,实现对投资者风险偏好程度的评价。论文首先构建了一个风险偏好程度评价的指标体系。根据研究的需要,笔者通过回收的254份调查问卷收集指标数据及运用spss软件对评价指标进行的一系列筛选、一致性分析及有效性检验,最终得到了个人风险偏好评价指标体系的整体框架,包含4个功能层、27个指标,及每个功能层下所包括的指标。有了这个最终的个人风险偏好评价指标体系,就能够从个人基本信息、过去投资行为、风险承受态度及日常风险行为四个方面及整体对个人的投资风险偏好程度进行全面的评价。本文提出了利用模糊综合评价方法来评价个人的投资风险偏好程度,通过建立风险偏好程度评价的因素集和评语集,建立单因素评价矩阵,运用主成分分析法计算二级指标权重,将评价矩阵与权重进行模糊复合运算分别得到四个方面的评价结果；运用层次分析法计算一级指标权重,将四个方面的评价结果进行加权计算,得到个人的投资风险偏好程度的综合评价。接着,本文进行了实证分析,抽取了5个样本分别进行评价,并对评价结果进行了初步的分析和说明。通过实证分析及对5个样本的回访表明：该评价体系考虑到了分级界限的模糊性,科学、简便、精确。所评价的结果与现有的评价系统相比更加全面、完整,对个人投资者的了解更加细致,符合风险偏好评价体系发展的要求,具有较强的实际应用价值。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-10
第一章导论  10-19
  1.1 研究背景  10-11
  1.2 研究的目的和意义  11-12
  1.3 国内外研究现状  12-16
    1.3.1 国外文献综述  12-14
    1.3.2 国内文献综述  14-15
    1.3.3 研究现状小结  15-16
  1.4 研究思路和论文结构  16-19
    1.4.1 研究方法  16
    1.4.2 主要创新点  16
    1.4.3 本文研究思路及框架  16-19
第二章风险偏好评价的概述与方法分析  19-24
  2.1 风险偏好的定义  19
  2.2 风险偏好程度的分类  19-20
  2.3 风险偏好程度评价对风险型决策问题的重要性  20-21
  2.4 模糊综合评价方法  21-24
    2.4.1 理论概述  21-22
    2.4.2 模糊理论对风险偏好程度评价的适用性  22
    2.4.3 模糊综合评价流程  22-24
第三章个人风险偏好程度评价指标体系框架研究  24-33
  3.1 评价指标体系的结构  24-26
    3.1.1 目标层的设定  25
    3.1.2 功能层的设定  25-26
    3.1.3 指标层的设定  26
  3.2 评价指标选取的基本原则  26-27
  3.3 评价指标的选择  27-28
  3.4 指标的检验  28-33
    3.4.1 指标分析  29
    3.4.2 指标的信度检验  29
    3.4.3 指标的有效性检验及因子分析验证  29-33
第四章个人风险偏好程度评价体系模型分析  33-44
  4.1 评价方法的选择  33-36
    4.1.1 综合评价指数法  33-34
    4.1.2 神经网络评价方法  34-35
    4.1.3 模糊综合评价方法  35-36
  4.2 指标权重的确定  36-38
    4.2.1 指标权重的确定原则  36
    4.2.2 权重确定的方法  36-38
  4.3 个人风险偏好程度模糊综合评价模型的建立  38-44
    4.3.1 评价因素集的建立  39-40
    4.3.2 评价集的确定  40-41
    4.3.3 权重的确定  41
    4.3.4 单因素模糊评价  41
    4.3.5 多因素的模糊评价  41-42
    4.3.6 综合评价结果向量的分析  42-44
第五章个人投资风险偏好程度评价的实证分析  44-64
  5.1 样本数据情况  44
  5.2 个人投资风险偏好程度的四方面分别评价  44-58
    5.2.1 个人基本情况的模糊综合评价  44-48
    5.2.2 过去投资行为的模糊综合评价  48-51
    5.2.3 风险承受态度的模糊综合评价  51-54
    5.2.4 日常风险行为的模糊综合评价  54-57
    5.2.5 评价结果分析  57-58
  5.3 个人投资风险偏好程度的整体评价  58-64
    5.3.1 层次分析法  58-61
    5.3.2 一级指标权重计算  61-62
    5.3.3 个人投资风险偏好的总体评价及分析  62-64
第六章分析及结论  64-68
  6.1 指标体系的进一步分析  64-66
    6.1.1 指标重要性分析  64-65
    6.1.2 指标量值获取方式分析  65-66
  6.2 研究内容的总结  66-67
  6.3 进一步研究的方向  67-68
参考文献  68-73
附录  73-77
致谢  77-78
攻读学位期间主要的研究成果  78

个人投资风险偏好程度评价体系的建立及实证分析

内容摘要

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