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上海国际金融中心建设的经济效应对QFII投资的影响

作　者: 张蓉
导　师: 吉余峰
学　校: 东华大学
专　业: 世界经济学
关键词: 上海国际金融中心合格境外机构投资者经济效应
分类号: F832.7
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
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内容摘要

本文首先介绍了QFII制度的发展现状与背景,分析了目前QFII在我国的投资行为。其次,分析了上海建设国际金融中心所产生的经济效应,具体分析上海国际金融中心建设的成效和与长三角经济发展的影响。再次,实证分析论证上海国际金融中心建设对QFII投资的影响,数据论证上海距离国际金融中心的距离还有多远。最后,根据实证和理论分析,给出政策性建议。上海建设国际金融中心的历程中,虽然上海已具备了一定的自然集聚的条件,但还是需要在国家和政府的政策扶持下,才能确保可以继续发挥经济优势,有计划有策略地建成国际金融中心;上海国际金融中心的集聚效应已经取得了一定的成果,集聚效应将为上海国际金融中心的辐射功能发挥提供了丰富的金融资源与基础支持。但是,因为我国各地区经济发展水平所引起的金融发展不平衡,将会严重阻碍上海国际金融中心辐射功能的发挥,也会进一步阻碍上海国际金融中心功能的深化。因此,在这样的大环境影响下,如何使得金融辐射功能能够良好发挥效应是需要思考的问题。国际金融中心的竞争力对于置身世界经济一体化和金融全球化潮流中的中国具有十分重要的战略价值。QFII即合格的境外机构投资者制度,是指允许合格的境外机构投资者,在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场,其本金和投资收益在外汇管制和相关法规管理下可转为外汇汇出的一种市场开放模式。这一制度在增加场内资金、引导投资理念、树立投资信心等方面具有特别积极的意义,对那些货币没有实现自由兑换、资本项目未完全开放的新兴市场国家或地区,有效控制外来资本对本国经济独立性的影响,抑制境外投机性游资对本国经济的冲击,从而实现有序、稳妥地开放证券市场的重要途径。引入QFII制度的根本目的在于吸引国外的资金进入本国的资本市场。QFII作为我国资本市场开放新引进的一类特殊的机构投资者,和国内机构投资者相比,拥有更强大的资金背景和更成熟的投资理念。

全文目录

摘要  5-6
ABSTRACT  6-10
第1章绪论  10-19
  1.1 研究背景和意义  10-11
  1.2 文献综述  11-17
    1.2.1 QFII投资行为相关文献分析  11-15
    1.2.2 上海国际金融中心建设可行性分析  15-17
  1.3 研究思路、方法和创新点  17-19
第2章 QFII制度在我国的发展与国际比较  19-30
  2.1 我国QFII制度的发展现状和行为特点  19-23
    2.1.1 QFII制度在我国证券市场的发展历程  19-20
    2.1.2 QFII在我国A股市场的投资现状和投资特点  20-22
    2.1.3 QFII在我国证券市场的投资行为特点  22-23
  2.2 QFII与国际金融中心建设之间的关系  23-27
    2.2.1 QFII对金融资本市场的积极作用  23
    2.2.2 QFII对我国外汇市场的影响  23-24
    2.2.3 QFII对在华经营的商业银行的影响  24-27
  2.3 新兴市场国家和地区QFII与我国的比较  27-30
    2.3.1 台湾模式——循序渐进  27-28
    2.3.2 韩国模式——激进快速  28-29
    2.3.3 新兴市场QFII经营对我国的启示  29-30
第3章上海国际金融中心建设的经济效应分析  30-42
  3.1 上海建设国际金融中心的条件分析  30-33
    3.1.1 上海建设金融中心的优势  30-31
    3.1.2 上海与国际金融中心的差距  31-32
    3.1.3 上海建设国际金融中心的劣势  32-33
  3.2 国际金融中心的经济效应概述  33-36
    3.2.1 金融中心的金融资源集聚效应  33
    3.2.2 金融中心的金融业规模经济效应  33-34
    3.2.3 上海国际金融中心建设的成效  34-36
  3.3 以上海为中心的金融集聚对长三角经济发展的影响  36-42
    3.3.1 长三角金融现状描述  36-37
    3.3.2 对长三角地区金融集聚与经济增长关系的检验  37-39
    3.3.3 金融集聚对长三角产业结构优化作用的计量检验  39-42
第4章上海国际金融中心建设与QFII投资行为关系的实证分析  42-51
  4.1 上海国际金融中心评估实证分析  42-46
    4.1.1 样本数据的选取  42
    4.1.2 国际金融中心指标的选取  42
    4.1.3 实证分析  42-45
    4.1.4 上海国际金融中心的评估  45-46
  4.2 QFII在我国A股市场投资统计分析  46-48
    4.2.1 数据来源  46
    4.2.2 QFII在A股市场年度统计  46-47
    4.2.3 QFII在A股市场投资描述性统计分析  47-48
  4.3 上海国际金融中心经济效应对QFII投资行为影响分析  48-51
    4.3.1 金融中心指标的选取依据  48
    4.3.2 数据分析  48-49
    4.3.3 回归分析  49-51
第5章政策建议  51-58
  5.1 加强上海国际金融中心建设的建议  51-54
    5.1.1 积极推进资本市场国际化进程  51-52
    5.1.2 积极推进人民币国际化进程  52-53
    5.1.3 积极推进上海自贸区建设  53-54
  5.2 吸引外资机构投资的建议  54-56
  5.3 QFII风险防范对策  56-58
第6章结论  58-59
参考文献  59-63
攻读学位期间发表的学术论文  63-64
致谢  64

上海国际金融中心建设的经济效应对QFII投资的影响

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