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金牛战法之选股技术研究
作 者: 阳勇
导 师: 王春峰
学 校: 天津大学
专 业: 高级工商管理
关键词: 金牛战法 女神选股法 历史归纳法
分类号:
类 型: 硕士论文
年 份: 2012年
下 载: 6次
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内容摘要
当前,投资理财已经成为中国老百姓尤其是城镇居民的生活和文化的重要组成部分。2012年3月9日,全国政协十一届五次会议在北京人民大会堂举行第二次全体会议,政协委员冯培恩表示,去年沪深股市分别以21%和28%的跌幅领跌全球股市,5000万股民亏损面达87%,人均亏损4万元,机构投资亏损超过4000亿元。在新浪的一项“2011年投资收益调查”中,共有8.44万网友参与调查。其中34.9%的股民在2011年亏损幅度超过50%,34.1%的股民亏损在30%-50%之间,亏损5%-30%的也有20.1%,合计亏损比例高达89.1%。在2011年中,盈亏平衡已经是万幸,仅4.9%的人实现持平。另有3.2%的投资者盈利在5%-30%,2.7%的投资者盈利幅度在30%以上,实属凤毛麟角。本文作者2000年进入中国入市,2009年进入香港、美国股市。2010年进入天津大学参加EMBA课程的同时,至今一直研究中外股市最成功基金经理的投资方法,以探析适合中国资本市场的投资之路。经过2年的研究,作者通过选股、选时、交易、人性四个维度进行了总结,并形成了金牛战法。鉴于篇幅限制,本文仅仅对金牛战法之选股进行分析与总结,通过三套选股方法,说明股市选股的技术是股票投资成功的基础。同时通过对中国市场四大投资流派的选股方法优势与不足分析,提出了解决方案——基于新的投资流派系统分析流派下的金牛战法。首先,本文根据中外的历史牛股统计分析,筛选出牛股大本营的行业:消费、医药、资源、信息技术。其中消费和医药是中美股市牛股大本营的共性。其次,作者通过分析企业盈利的强劲动力,归纳出品牌垄断、竞争垄断、稀缺资源垄断为中国股市牛股集中营的三大牛股基因,为找寻牛股以及判断其潜力大小提供了依据。然后,本文根据凯恩斯“选美”理论与巴菲特“选妻”理论,提出了“女神”理论,确立了“女神”标准,并通过企业盈利与成长性分析、产品营销分析,最终总结了奢侈品股票是牛股挖掘的焦点。作者还对比了女神选股法与历史归纳法、牛股基因选股法的优势与劣势,并阐述了三种选股方法与金牛战法的关系、女神选股与作者的关系和女神选股法的贡献。最后,作者通过大量的实战与交易记录,证明了女神选股法等选股方法的有效性。
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全文目录
中文摘要 3-4 ABSTRACT 4-8 第一章 绪论 8-11 1.1 研究背景与意义 8-9 1.1.1 选股的意义 8 1.1.2 我国当前的选股技术 8-9 1.1.3 选股技术中的突出问题 9 1.1.4 本文研究结果对证券行业选股技术的借鉴意义 9 1.2 研究思路与主要内容 9-11 1.2.1 本文研究思路 9-10 1.2.2 本文主要内容 10-11 第二章 投资选股理论综述 11-18 2.1 投资组合的管理概述 11-12 2.1.1 证券组合的含义和类型 11 2.1.2 证券组合管理的意义和特点 11 2.1.3 证券组合管理的方法和基本步骤 11-12 2.1.4 现代证券组合理论体系的形成与发展 12 2.2 股票投资组合管理 12-13 2.2.1 股票投资组合的目的 13 2.2.2 股票投资组合管理基本策略 13 2.2.3 股票投资风格管理 13 2.3 价值投资选股法 13-15 2.3.1 价值投资选股法案例 14-15 2.4 现代证券投资选股理论 15-18 2.4.1 中国四大投资流派 15-16 2.4.2 中国四大投资选股方法比较 16-18 第三章 历史归纳选股法 18-29 3.1 美国历史牛股的启示 18-22 3.1.1 美国股市近 50 年最牛行业 18-20 3.1.2 美国股市近 50 年最牛股票 20-22 3.2 中国历史牛股的启示 22-26 3.2.1 上一轮牛市个股震幅排行(2005 年-2007 年) 22-24 3.2.2 A 股上市公司总市值增长率排行 24-25 3.2.3 十年 A 股涨幅排行榜(2001 年-2010 年) 25-26 3.3 中美历史牛股总结 26-29 3.3.1 中美股市牛股大本营 26-27 3.3.2 消费医药是中美股市共同的牛股大本营 27-29 第四章 牛股基因选股法 29-43 4.1 品牌垄断(东阿阿胶) 29-32 4.2 竞争垄断(苏宁电器) 32-36 4.2.1 大行业小公司 32-34 4.2.2 “小巨人”成长基因 34-36 4.3 稀缺资源垄断 36-43 4.3.1 稀缺资源牛股案例 36-40 4.3.2 稀缺资源行业公司 40-43 第五章 女神选股法 43-63 5.1 女神理论 43-46 5.1.1 凯恩斯选美理论 43-44 5.1.2 巴菲特选妻理论 44-45 5.1.3 女神理论 45-46 5.2 金股标准 46-51 5.3 盈利能力和成长性分析 51-55 5.3.1 企业外部环境——蓝海领域 52-53 5.3.2 客户价值主张成就经典生意 53-54 5.3.4 良好的想像空间 54-55 5.4 企业营销 6P 理论 55-60 5.4.1 产品 55-56 5.4.2 价格 56-57 5.4.3 渠道 57-58 5.4.4 促销 58 5.4.5 政府权力 58-59 5.4.6 公共关系 59-60 5.5 三种选股方法的比较 60-61 5.6 三种选股方法与金牛战法的关系 61-62 5.7 女神选股法与作者的关系 62 5.8 女神选股法的贡献 62-63 第六章 女神选股法的运用 63-70 6.1 女神选股法在美国的应用 63-65 6.1.1 女神选股法与价值投资业绩比较 65 6.2 女神选股法在中国的应用 65-67 6.3 女神选股法在短期实战中的应用 67-68 6.4 女神选股法在中期实战中的应用 68-70 结论 70-71 参考文献 71-73 致谢 73
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