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影子银行体系对我国货币政策有效性的影响

作　者: 张霞
导　师: 齐美东
学　校: 安徽大学
专　业: 金融学
关键词: 影子银行体系货币政策有效性机理分析 VAR模型
分类号: F822.0
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 27次
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内容摘要

货币政策是一国政府实现经济总量平衡、促进结构调整和经济健康发展等目标的基本政策手段,货币政策有效与否直接关系着经济和金融的稳定发展。随着我国金融体系的日益完善,我国影子银行体系快速发展并形成了一定的规模,影子银行体系规模的膨胀化和结构的复杂化以及部分金融工具在资金流动中充当货币职能,使得其对我国货币政策制定、实施和调控效果的影响也越来越大。在此背景下,分析我国影子银行体系的发展现状及其信用创造机制,探索影子银行体系影响货币政策有效性的作用机理,对完善我国货币政策体系,更好地发挥货币政策对宏观经济的调控作用具有十分重要的意义。本文从理论分析和实证研究两个角度深入探讨影子银行体系的存在和发展对我国货币政策有效性的影响,具体做了以下几个方面的工作：首先,介绍了本文的研究背景及研究意义,同时对国内外学者关于影子银行体系和货币政策有效性的相关研究成果进行归纳和总结；其次,对我国影子银行体系的概念进行了界定,运用统计性数据具体分析我国影子银行体系的发展现状,并以信托贷款为例具体分析我国影子银行体系的信用创造机制；再次,结合我国影子银行体系和货币政策的实际情况,从货币政策工具、操作目标、中介目标以及传导机制四个角度具体分析影子银行体系对我国货币政策有效性的的影响；然后,在实证研究时选取信托贷款和委托贷款的总规模代表我国影子银行体系的规模,运用VAR模型具体分析影子银行体系如何影响我国货币政策有效性以及影响程度。研究结果表明：影子银行体系是引起货币供应量、经济增长、通货膨胀率变动的原因,会导致金融市场实际货币供给量增加。同时,在影子银行体系影响下物价水平会首先剧烈波动,之后引起经济增长剧烈变动。最后,根据本文研究结论从影子银行体系的监管和货币政策的调整两个角度提出在影子银行体系影响下提高我国货币政策有效性的政策建议。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-8
第一章导论  8-11
  一、选题背景  8
    (一) 国际背景  8
    (二) 国内背景  8
  二、研究意义、内容与方法  8-10
    (一) 研究意义  8-9
    (二) 研究内容  9-10
    (三) 研究方法  10
  三、可能的创新  10-11
第二章国内外相关文献综述  11-18
  一、关于影子银行体系的研究  11-13
    (一) 关于影子银行体系概念与范围的研究  11-12
    (二) 关于影子银行体系风险与监管的研究  12-13
  二、关于货币政策有效性的研究  13-16
    (一) 关于货币政策是否有效的研究  13-15
    (二) 货币传导机制与货币政策有效性  15-16
  三、影子银行体系和货币政策有效性二者关系的研究  16-18
    (一) 国外学者的研究  16
    (二) 国内学者的研究  16-18
第三章影子银行体系概述及其信用创造机制  18-24
  一、我国影子银行体系的界定  18
  二、我国影子银行体系的发展现状  18-22
    (一) 银行理财产品的发展现状  18-20
    (二) 委托贷款的发展现状  20-21
    (三) 信托公司的发展现状  21-22
  三、影子银行体系的信用创造机制  22-24
    (一) 美国影子银行体系的信用创造机制  22-23
    (二) 我国影子银行体系的信用创造机制  23-24
第四章影子银行体系对货币政策有效性影响的机理分析  24-36
  一、影子银行体系对货币政策工具影响的机理分析  24-27
    (一) 影子银行体系对一般性货币政策工具的影响  24-26
    (二) 影子银行体系对其它补充性货币政策工具的影响  26-27
  二、影子银行体系对货币政策操作目标和中介目标影响的机理分析  27-31
    (一) 影子银行体系对货币政策操作目标的影响  27-28
    (二) 影子银行体系对货币政策中介目标的影响  28-31
  三、影子银行体系对货币政策传导机制影响的机理分析  31-36
    (一) 影子银行体系对货币政策传导参与主体的影响  31-33
    (二) 影子银行体系对货币政策传导渠道的影响  33-36
第五章影子银行体系对货币政策有效性影响的实证分析  36-42
  一、指标的选取和数据的来源  36-37
    (一) 指标的选取  36-37
    (二) 数据的来源  37
  二、实证分析  37-41
    (一) 变量的平稳性检验  37-38
    (二) 变量的Granger因果检验  38
    (三) 滞后阶数的确定  38-39
    (四) VAR模型的稳定性检验  39
    (五) 脉冲响应分析  39-41
  三、研究结论  41-42
第六章影子银行体系影响下提高我国货币政策有效性的政策建议  42-47
  一、加强对影子银行体系的监管  42-43
    (一) 加快影子银行体系的法规建设  42
    (二) 逐步建立影子银行监测体系  42-43
  二、适当调整我国的货币政策  43-47
    (一) 改革我国的货币政策工具  43-45
    (二) 完善我国货币政策的中介目标  45-46
    (三) 优化我国货币政策的传导渠道  46-47
参考文献  47-51
致谢  51-52
攻读学位期间发表的学术论文目录  52

影子银行体系对我国货币政策有效性的影响

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