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带涨跌幅约束的最优投资策略研究

作　者: 尹丹丹
导　师: 吴述金
学　校: 华东师范大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 涨跌幅约束 最优投资策略 GBM模型 效用函数
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 4次
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内容摘要


根据我们国家的证券投资规则,本文首先建立了一个带约束条件的风险资产价格模型。然后,假设投资者将投资财富在一种风险资产和一种无风险资产,无风险资产有一个固定收益和风险资产的价格遵循上面建立的模型。此外,假设投资者的目标是最大化其期望指数效用或二次效用函数的终端财富在固定终端时间。利用随机分析,得到最优投资策略。特别是,得到了二次效用函数的最优投资策略明确解决方案。基于二次效用函数的最优策略的显式解,考虑每个参数对最优动态的选择的影响，做了相关的数值计算。

全文目录


摘要  6-7
ABSTRACT  7-8
目录  8-9
第一章 引言  9-14
  1.1 最优投资的概述  9-12
  1.2 本文研究的主要内容  12-14
第二章 预备知识  14-17
  2.1 效用函数  14
  2.2 布朗运动  14-15
  2.3 伊藤公式  15-17
第三章 模型建立  17-21
  3.1 金融市场结构  17-18
  3.2 带涨跌幅约束的风险资产模型  18
  3.3 带涨跌幅约束的总资产模型  18-21
第四章 指数效用函数期望达到最大的最优策略  21-24
  4.1 一般的模型结构  21
  4.2 模型求解  21-24
第五章 最大化二次效用函数期望的最优策略  24-27
  5.1 一般的模型结构  24
  5.2 显式解  24-27
第六章 最优动态组合的数值计算  27-41
  6.1 无风险利率对最优投资策略的影响  27-29
  6.2 风险证券的收益率对最优投资策略的影响  29-31
  6.3 风险证券的波动率对最优投资策略的影响  31-33
  6.4 风险证券的涨幅对最优投资策略的影响  33-35
  6.5 风险证券的跌幅对最优投资策略的影响  35-37
  6.6 初始财富值对最优投资策略的影响  37-41
结束语  41-42
参考文献  42-44
致谢  44

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 金融市场 > 证券市场
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