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跳扩散模型下券商集合理财产品定价

作 者: 李小龙
导 师: 王过京
学 校: 苏州大学
专 业: 概率论与数理统计
关键词: 券商集合理财产品 跳扩散模型 随机利率 对数正态分布 双指数分布 鞅方法
分类号: F832.39
类 型: 硕士论文
年 份: 2010年
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内容摘要


我国的理财产品市场近几年发展迅速。目前市场上的理财产品主要有三大类:基金、银行理财产品和券商推出的集合理财产品。券商集合理财产品也称为集合资产管理计划,它是由证券公司发行的,集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理的一种理财产品。它是证券公司针对高端客户开发的理财创新产品。通俗地讲是券商接受投资者的委托,将资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务。本文以东方红3号产品为研究对象建立数学模型,用跳扩散过程刻画股票价格运动,把集合理财产品募集的资金以固定常数α与1 -α的比例分别投入零息票债券和股票两部分,在随机利率情形下给出了权益定价公式的一般形式;在跳尺度分布分别为对数正态分布双指数分布情形下对定价进一步研究,得到了相应权益定价公式的明确表达式。

全文目录


中文摘要  4-5
Abstract  5-7
第一章 绪论  7-11
  1.1 我国理财产品概述  7
  1.2 券商集合理财产品  7-8
  1.3 研究历史、现状及本文工作、创新点与文章结构  8-11
    1.3.1 研究历史、现状  8-10
    1.3.2 本文工作、创新点与文章结构  10-11
第二章 预备知识  11-16
  2.1 适应过程和鞅  11-12
  2.2 布朗运动与(齐次)泊松过程  12
  2.3 复合泊松过程  12-13
  2.4 跳扩散过程  13-14
  2.5 测度变换、Girsanov定理和风险中性测度、T-远期测度  14-16
第三章 模型建立与权益定价  16-36
  3.1 模型基本假设  16
  3.2 投资者的到期权益  16-17
  3.3 跳扩散与随机利率模型下权益定价  17-23
  3.4 跳尺度服从对数正态分布时权益定价  23-28
  3.5 跳尺度服从双指数分布时权益定价  28-36
第四章 总结  36-37
参考文献  37-39
致谢  39-40

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融组织、银行 > 其他金融组织
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