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我国私募股权投资基金的行业选择行为研究

作　者: 田力
导　师: 黄亚钧
学　校: 复旦大学
专　业: 世界经济
关键词: 私募股权行业选择行为金融学
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

私募股权投资基金在中国发展近30年来,历经外国私募股权投资基金在市场上呼风唤雨,到我国本土私募股权投资基金蹒跚起步,再到如今人民币基金逐渐占据市场主导地位,我国私募股权投资基金行业可谓与中国经济一同发展壮大。在中国市场这持续了将近30年的投资历练中,无论是国内的人民币私募股权投资基金,还是国外的私募股权投资基金,都在摸索中逐渐形成了一些在中国市场中独有的特色。特别是在行业选择行为上,和西方发达国家私募股权投资基金以并购基金为主、主要投资于高新技术产业的投资策略不同,我国私募股权投资基金一直以来主要是以成长型基金的方式投资于传统行业。此外,还有诸多有别于国外私募股权投资市场的现象,值得我们去关注与探究。私募股权投资基金的投资行为是在不确定条件下做出的投资决策,所以结合行为金融学理论的观点,来研究我国私募股权投资对行业的选择行为,具有一定的现实意义和理论价值。本文主要是以广义私募股权投资基金为研究对象,结合行为金融学理论观点,对我国私募股权投资基金在进行行业选择时的行为进行探索性研究,揭示了其在不确定条件下所做出的投资选择的成因,以及该投资行为对行业发展所产生的影响。只有明晰了我国私募股权投资基金进行行业选择背后的理论依据,才能制定合理的政策法规,引导与利用私募股权投资发现价值与创造价值的特性,促进我国经济结构化调整的目标早日实现。本文第一章介绍了私募股权投资基金的基本内容以及其在国内外的发展状况和特点。第二章分析了私募股权投资基金对我国经济结构调整的意义。第三章对国内外相关的私募股权投资研究进行概述与评价。第四章简述了私募股权基金进行行业调研的内容与流程。第五章运用行为金融学相关理论对我国私募股权投资的行业选择行为进行分析与解释。第六章总结了我国私募股权投资基金行业发展的不足并提出意见建议。

全文目录

中文摘要  3-4
Abstract  4-6
前言  6-8
  0.1 研究背景和意义  6
  0.2 研究方法  6-7
  0.3 本文的结构框架  7-8
第一章私募股权投资的基本概念与发展状况  8-18
  第一节私募股权投资的相关概念界定  8-9
  第二节全球私募股权投资基金的发展状况  9-10
  第三节国内私募股权投资的现状与特点  10-18
第二章私募股权投资对于我国经济结构调整的意义  18-22
  第一节使我国市场资本流动性过剩现象得到缓解  18
  第二节使我国社会资源配置趋于优化  18-19
  第三节加速推动我国产业结构升级和经济增长方式转变  19-20
  第四节改善我国区域经济结构的差异化  20-21
  第五节助推优质企业加速增长和实体经济发展  21-22
第三章关于私募股权投资的国内外研究综述与评价  22-26
  第一节国外私募股权投资研究综述与评价  22-24
  第二节国内私募股权研究理论综述与评价  24-26
第四章私募股权投资基金管理人进行行业调查的内容与流程  26-32
  第一节交易背景  26-27
  第二节市场概览  27-28
  第三节行业发展的驱动与限制因素  28
  第四节行业竞争的五力模型  28-32
第五章运用行为金融学来解释我国私募股权投资基金行业选择特点  32-39
  第一节行为金融学理论研究概述  32-33
  第二节确定性效应  33-34
  第三节反应过度  34-35
  第四节反应不足  35-36
  第五节从众行为  36-38
  第六节反向投资策略  38-39
第六章我国私募股权投资未来发展及可能面临的风险及对策  39-43
  第一节法律法规和监管体系仍需完善  39-40
  第二节人民币基金有限合伙人群体尚不成熟,有限合伙人结构尚未完善  40
  第三节同业竞争激烈,治理风险日渐加剧  40-41
  第四节多层次的退出方式还没有完全形成  41
  第五节规范行业运作和服务标准,建立全国性自律组织  41-43
结论  43-44
篇末注  44-46
参考文献  46-50
致谢  50-51

我国私募股权投资基金的行业选择行为研究

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