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基于267家中小企业信贷融资数据的信息不对称研究

作　者: 朱云枫
导　师: 殷醒民
学　校: 复旦大学
专　业: 金融学
关键词: 中小企业融资商业银行信息不对称信贷约束 RAROC
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

本文引进信息不对称相关理论阐述了我国中小企业融资难问题的一大症结所在,同时通过实证研究分析测算出实践当中信息不对称对商业银行信贷行为的具体影响程度和表现形式。本文的创新之处在于对RAROC (Risk Adjusted Return on Capital,以下中文简称为“风险收益率”)概念的运用,通过对国内某商业银行现有的267家中小企业信贷客户的风险收益率的比较分析,发现银行对于熟悉的客户往往愿意接受较低的风险收益率,而对不熟悉中小企业客户的授信则反映出普遍较高的风险收益率。这一发现意味着,银行所不熟悉的中小企业相对更有可能被逐出信贷市场且得不到贷款。本文的研究,从实证角度验证了信息不对称是造成中小企业遭遇“信贷约束”的主要原因之一。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-6
第一章引言  6-13
  1.1 选题背景  6-7
  1.2 文献综述  7-11
    1.2.1 国外的研究  7-9
    1.2.2 国内的研究  9-10
    1.2.3 国内外文献评述  10-11
  1.3 研究方法及资料来源  11
  1.4 论文框架  11-13
第二章信息不对称影响信贷行为的理论基础  13-24
  2.1 福利经济帕累托最优理论的延伸  13-16
    2.1.1 一般均衡理论  13-15
    2.1.2 一般均衡理论在信贷市场的沿用  15-16
  2.2 逆向选择、道德风险与信贷配给  16-20
    2.2.1 Stiglitz-Weiss模型  17-18
    2.2.2 Stiglitz-Weiss模型的不足与扩展  18-20
  2.3 关系型贷款的作用  20-24
    2.3.1 关系型贷款的相关研究  20-22
    2.3.2 现有研究的不足与扩展  22-24
第三章信息不对称影响中小企业融资的实证分析  24-34
  3.1 样本选取和数据来源  24-25
  3.2 变量与衡量标准的设定  25-29
    3.2.1 变量的设定  25-26
    3.2.2 衡量标准的设定  26-29
  3.3 测试方法和结果  29-30
  3.4 结果分析  30-34
第四章结论和建议  34-38
  4.1 主要结论  34-36
  4.2 政策含义  36
  4.3 不足与今后研究的思路  36-38
附件  38-39
参考文献  39-42
致谢  42-43

基于267家中小企业信贷融资数据的信息不对称研究

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