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自主创新背景下高新技术产业发展的金融支持体系研究

作　者: 汪友华
导　师: 张陆洋
学　校: 复旦大学
专　业: 金融学
关键词: 金融支持体系高新技术产业产业生命周期多层次资本市场
分类号: F832.7
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 296次
引　用: 1次
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内容摘要

2010年,上海高新技术产业总收入达到11250亿元,上海市地方政府财政在科学技术方面支出达到202.03亿元,全社会研发投入(R&D)占GDP的比例为2.82%,上海政府在R&D投入中的占比高达56%,在如此大的政府投入和R&D经费投入下,上海的高新技术产业却与美国硅谷等其他地区有着较为明显的差异。高新技术产业培育发展、壮大升级的过程是个包括资金、人才、技术和市场机制等多方面因素支持的综合性系统工程,在当今社会,技术、人才和资金等社会资源的分配实质上就是资本的分配,而资本配置是通过金融市场来完成的。本文认为在高新技术产业发展的过程中金融支持已经不是一种简单的生产要素市场,而是在市场资源配置中起到核心作用的战略资源,广泛、深刻地渗透到社会经济生活的各个方面。正文部分,根据高新技术产业生命周期理论,对产业发展的种子期、创建期、成长期和成熟期等四个不同阶段的资金需求和创业风险进行分析,同时通过综合分析上海地区金融支持体系的构成以及对高新技术产业各个阶段的具体投入和退出机制等,认为上海高新技术产业的金融支持体系存在着天使投资部分缺失、风险投资不足的现状,在风险投资和天使投资的市场失灵、系统失灵、制度失灵、人才失灵的状况下,政府的引导作用显得十分重要,在对比分析美国高科技产业的金融支撑体系后,从资本市场、金融市场、政府投入机制和综合服务体系建设等四个方面给出相关建议,以其为上海高新技术产业的发展提供借鉴和参考。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-7
第一章导论  7-14
  1.1 问题提出的背景和研究的意义  7-8
  1.2 国内外相关文献研究综述  8-10
    1.2.1 高新技术产业发展的分阶段融资需求分析  8
    1.2.2 银行等金融机构与高新技术产业发展的关系分析  8
    1.2.3 多层次资本市场与高新技术产业发展的关系分析  8-9
    1.2.4 风险资本与高新技术产业发展的关系分析  9-10
  1.3 本文的研究方法  10
    1.3.1 理论分析与实践相结合的方法  10
    1.3.2 一般分析与典型案例分析相结合的方法  10
    1.3.3 比较分析和综合分析相结合的方法  10
  1.4 本文体系安排  10-13
  1.5 创新与不足  13-14
    1.5.1 本文的创新点  13
    1.5.2 存在的问题  13-14
第二章高新技术产业发展过程的融资特征分析  14-25
  2.1 高新技术产业发展过程的经济特性分析  14-16
    2.1.1 生命周期性  14-15
    2.1.2 成本骤变性  15
    2.1.3 规模经济性  15
    2.1.4 速度经济性  15-16
  2.2 高新技术产业发展过程的风险特性分析  16-17
    2.2.1 技术风险  16
    2.2.2 市场风险  16-17
    2.2.3 财务风险  17
    2.2.4 管理风险  17
  2.3 高新技术产业发展过程中的融资特征分析  17-25
    2.3.1 种子期的融资特征  17-19
    2.3.2 创建期的融资特征  19-20
    2.3.3 成长期的融资特征  20-22
    2.3.4 成熟期的融资特征  22-23
    2.3.5 小结  23-25
第三章上海高新技术产业的金融支持体系现状分析  25-33
  3.1 上海高新区产业发展概述和分析  25-27
    3.1.1 上海高新区高新技术产业的发展概况  25-26
    3.1.2 上海高新区高新技术产业的技术结构分析  26-27
  3.2 上海高新技术产业发展的金融支持体系现状分析  27-29
    3.2.1 数额巨大的上海地方政府财政投入  27
    3.2.2 大型国有商业银行为主的金融机构占据市场的主导地位  27-28
    3.2.3 功能不完善的多层次资本市场  28-29
    3.2.4 体系不完整的上海创业投资市场  29
  3.3 上海高新技术产业金融支持体系的运行特征  29-33
    3.3.1 国有银行为主导的关系型融资体制与自主创新战略间的矛盾  29-31
    3.3.2 信用缺失和退出渠道不完善造成资金供需渠道不通畅  31
    3.3.3 银行等信贷资金与企业发展周期之间脱钩  31-32
    3.3.4 政府强力投入方式单一、边际效率急速下降  32-33
第四章美国硅谷的高新技术产业发展的金融支撑体系分析  33-41
  4.1 发达的区域性金融服务机制  33-34
  4.2 完善的资本市场体系  34-36
  4.3 较宽的资金来源渠道  36-37
  4.4 繁荣的风险投资运营机制  37-38
  4.5 高效的政府扶持模式  38-41
第五章对比分析及改善建议  41-48
  5.1 高新技术产业发展的资金需求和供给综合分析  41-43
    5.1.1 种子期对比分析  41
    5.1.2 初创期对比分析  41-42
    5.1.3 成长期对比分析  42-43
    5.1.4 成熟期对比分析  43
    5.1.5 小结  43
  5.2 关于高新技术产业发展金融支持体系的改善建议  43-48
    5.2.1 资本市场方面创新建议  44
    5.2.2 政府投入机制方面创新建议  44-45
    5.2.3 金融市场方面创新建议  45-47
    5.2.4 服务体系方面创新建议  47-48
参考文献  48-50
致谢  50-51

自主创新背景下高新技术产业发展的金融支持体系研究

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