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基于铜产业链的银行存货质押率研究

作　者: 李玉洁
导　师: 汪其昌
学　校: 浙江财经学院
专　业: 金融学
关键词: 供应链融资存货质押铜产业链质押率
分类号: F832
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

供应链金融将金融与实业紧密地结合起来，能够更好地为实体经济服务，同时也为商业银行业带来了新的利润增长点，而基于该理念快速发展起来的存货质押业务成为供应链融资业务中最为活跃的品种。该业务的不断推广，必然要求银行有相应的风险管理技术与之匹配，而质押率作为存货质押融资业务风险控制的关键指标，其确定方法也应该不断优化，提高科学性与准确性，以降低银行面临的风险。本文基于铜产业链对该种融资方式的质押率进行了研究。在期货市场满足市场有效性和风险中性的假设条件下，在考虑存货特点、定价方式等因素后，将期货价格引入到银行在铜产业链的质押率决策中。主要思路是以质押到期月份的期货价格作为质押物的未来现金流，在考虑时间因素后确定其最高可质押价值。此外，结合存货价格波动的特点，采用VaR-GARCH（1，1）模型，得到无风险的质押价值，进而为银行在铜产业链上的存货质押业务提供一个定量、动态的质押率决策方法。相比其他方法，该方法一方面能够使质押率与质押物的未来现金流状况紧密结合，真正发挥其在风险管理中的作用。另一方面银行也可以充分利用期货市场的预测和风险管理功能，使期货价格成为一个超前预警风险的窗口，通过紧盯质押物的未来可实现价值，并根据此值的变动采取相应防范措施，将风险控制前移。

全文目录

摘要  5-7
ABSTRACT  7-12
第一章绪论  12-30
  第一节研究背景与意义  12-17
  第二节国内外研究现状  17-27
  第三节本文的研究内容  27-28
  第四节本文的研究方法  28
  第五节本文的创新点  28-30
第二章供应链融资中的存货质押业务分析  30-56
  第一节供应链融资中的存货质押业务概述  30-40
  第二节供应链融资中的存货质押业务风险特性及质押率分析  40-56
第三章基于铜产业链的存货质押率决策方法研究  56-78
  第一节铜产业链简介  56-64
  第二节基于铜产业链的质押率决策方法研究  64-78
第四章铜产业链上质押率决策的案例研究  78-88
  第一节案例背景资料  78-80
  第二节初始质押率的确定  80-84
  第三节银行后续盯市确定动态质押率  84-88
第五章总结  88-91
参考文献  91-102
附录  102-103
  攻读硕士学位期间发表的论文  102-103
致谢  103-105

基于铜产业链的银行存货质押率研究

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