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股市波动对我国商业银行经营绩效的影响研究

作　者: 丁倩倩
导　师: 虞群娥
学　校: 浙江财经学院
专　业: 金融学
关键词: 经营绩效 股市波动 商业银行 传导途径
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要


银行经营绩效是指银行利用经济资源实现经营目标的程度，是银行经营效率的综合体现，具有多样性、多维性、动态性等特点。因此，我们常常通过对绩效进行评价来研究银行的经营绩效。改革开放以来，我国金融市场不断完善，影响商业银行经营绩效的因素也越来越多。2006年以来，随着我国股权分置改革的基本完成，作为资本市场主力军以及金融核心的股票市场也日趋完善与健全。作为我国金融市场上两大主体的商业银行和股票市场，两者之间的关联度越来越高。因此，研究两者之间的关系具有重要意义。目前，国内外学者关于股市波动对银行影响的研究主要集中在股市波动对银行信贷、储蓄、资本等单方面的研究，而鲜有股市波动对银行整体经营绩效影响方面的研究。本文试图在这个方面有所突破，试图研究股市波动对商业银行经营绩效影响的传导途径，以及股市波动对商业银行经营绩效到底存在多大影响。本文从理论和实证两个方面对上述问题进行了深入研究。理论方面，首先阐述了银行经营绩效的影响因素。在国内外学者关于银行经营绩效影响因素研究的基础上，本文根据影响因素的特点，把它们分为三类：即宏观因素（包括利率变动、股市波动、经济周期和经济政策）、行业因素（包括市场结构、监管因素）、微观因素（包括银行规模、资产负债率、资产质量、资本充足率和中间业务水平），并分别加以阐述；并根据商业银行经营的特点，从盈利性、流动性、安全性和成长性四个方面构建了商业银行经营绩效的指标体系。其次，本文分析了股市波动对商业银行经营绩效影响的传导途径，并分别从股市波动对银行资产、负债、中间业务、资本这四个方面加以分析，其中，对资产的影响主要从股市波动对企业信贷、个人信贷以及资产质量的影响这三方面展开分析；对负债的影响主要通过股市分流效应和存款结构变化等方面进行分析；对中间业务的影响主要从银行的手续费、服务费和管理费等非利息收入方面加以阐述；对资本的影响则主要通过资本充足率来体现。并在此基础上总结出股市波动对银行经营绩效影响的微观传导机制。实证方面，本文选取了符合我国银行业和股票市场特征的变量，将变量分为商业银行经营绩效变量（被解释变量）、股市波动变量（解释变量）和控制变量三部分。其中银行经营绩效变量通过盈利性指标（总资产收益率）、流动性指标(存贷比)、安全性指标（不良贷款率、资本充足率）、成长性指标（存款增长率、贷款增长率）这四个方面来衡量；股市波动变量选取以上证综合指数为基础计算的指数波动率为衡量指标；控制变量选用了银行自身变量（银行规模、资产负债率）以及宏观经济变量（GDP增长率、CPI增长率以及利率）这两大类控制变量。接着，对这些研究变量进行了单位根检验、协整检验，运用面板模型，对我国14家上市商业银行在2007年到2011年间的季度数据进行了实证检验，结果表明，股市波动与商业银行的总资产收益率显著负相关，与不良贷款率、存款增长率以及贷款增长率显著正相关，与存贷比、资本充足率则无显著影响关系。也即股市波动给商业银行的盈利水平和安全性带来负面影响，对商业银行的成长性带来正面影响，与商业银行的流动性则相关性不大。在控制变量方面，银行资产负债率与不良贷款率、资本充足率以及贷款增长率负相关；银行规模与不良贷款率正相关，与资本充足率负相关；GDP增长率与不良贷款率正相关，与总资产收益率、贷款增长率负相关；CPI增长率与总资产收益率正相关，与资本充足率、存款增长率以及贷款增长率负相关；利率与总资产收益率、不良贷款率、资本充足率正相关，与存贷比、存款增长率以及贷款增长率负相关。最后，本文根据前面的理论分析和实证检验，分别对完善股票市场和加强商业银行经营管理这两个方面提出了一些建议。股票市场可以从制度建设、监管体系以及加强对投资者保护和教育这几个方面来完善；而商业银行的经营管理则可以通过加强应对股市波动风险的能力以及增强业务发展能力等方面进行加强。

全文目录


摘要  5-7
ABSTRACT  7-11
第一章 绪论  11-21
  第一节 研究背景和意义  11-13
  第二节 国内外研究现状  13-18
  第三节 研究内容与方法  18-20
  第四节 创新与不足  20-21
第二章 银行经营绩效及其影响因素分析  21-27
  第一节 银行经营绩效的评价方法  21-24
  第二节 银行经营绩效的影响因素分析  24-27
第三章 股市波动对经营绩效的影响及其微观传导机制  27-37
  第一节 股市波动对经营绩效的影响  27-33
  第二节 股市波动对经营绩效影响的微观传导机制  33-37
第四章 股市波动对银行经营绩效影响的实证分析  37-49
  第一节 样本选取与数据来源  37-38
  第二节 模型的构建与变量定义  38-40
  第三节 股市波动对银行经营绩效影响的实证分析  40-49
第五章 结论与建议  49-53
  第一节 实证结论  49-50
  第二节 政策建议  50-53
参考文献  53-56
附录  56-57
致谢  57-58

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融组织、银行 > 商业银行（专业银行）
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