学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

基于共同因子模型的中国农产品期货市场研究

作 者: 陈汉青
导 师: 焦必方
学 校: 复旦大学
专 业: 国民经济学
关键词: 价格发现 IS模型 PT模型 共同因子
分类号: F724.5
类 型: 硕士论文
年 份: 2012年
下 载: 71次
引 用: 0次
阅 读: 论文下载
 

内容摘要


随着新世纪的到来,三农问题正越来越受到社会各方的关注和重视。中央政府近年来也一直将提升农民收入水平、发展现代农业和建设新农村作为政策重点。连续数年出台的中央头号文件都和三农问题有关,这也彰显了政府的决心。在解决三农问题的过程中,农产品期货市场发挥了不小的作用。传统的农业生产具有很多局限性,现货市场上的价格信号往往会是滞后的,农民据此进行生产活动很有可能面临价格波动的风险,从而会影响到自己的收入。期货市场的诞生比较好地解决了这个问题,而农产品正是期货市场的第一个品种。期货市场的两大基本功能分别是价格发现功能和风险规避功能,后者是以前者为基础的。因此,研究我国农产品期货市场的价格发现功能具有较强的现实意义。目前,国内关于农产品期货价格发现功能的研究主要着眼于期货市场和现货市场的协整关系、Granger因果检验、脉冲响应函数以及方差分解。这些方法无法准确地量化出期货市场和现货市场在价格发现的过程中所占的比例。而本文采用的IS模型PT模型可以比较好地解决这个问题。这两个模型在之前的研究中几乎没有涉及,这也是本文最大的创新之处。本文对我国目前上市的大豆、玉米、小麦及棉花四个农产品期货品种进行实证研究分析,得到的结果认为目前我国农产品期货市场的价格发现功能较好。和现货市场相比,期货市场在价格发现的过程中占据了绝对主导的地位。现货市场的价格会随期货市场价格的变动而变动,但是期货价格对现货价格的变动反应不显著。这说明我国农产品现货市场依然不够发达。另外期货市场和现货市场新信息相关性不是很高,说明期货市场中可能存在非理性投机行为。文章的最后针对实证研究发现的问题提出相应的政策建议,期望可以更好地推动我国农产品期货市场的发展和建设,使其早日发展成熟,从而在更好地解决三农问题的过程中发挥作用。

全文目录


摘要  5-6
Abstract  6-8
第一章 绪论  8-16
  1.1 选题背景和研究意义  8-9
  1.2 国内外研究现状及综述  9-14
    1.2.1 国外文献综述  9-12
    1.2.2 国内文献综述  12-14
  1.3 论文的创新、不足和结构安排  14-16
    1.3.1 论文的创新之处  14
    1.3.2 论文的不足  14-15
    1.3.3 论文的结构安排  15-16
第二章 农产品期货市场及其相关理论  16-23
  2.1 农产品现货的局限性  16-17
  2.2 农产品期货的起源  17-18
  2.3 期货合约的基本介绍  18-19
  2.4 期货市场的功能  19-23
    2.4.1 价格发现功能  19-21
    2.4.2 风险规避功能  21-23
第三章 我国农产品期货市场的发展历程和现状  23-27
  3.1 我国农产品期货市场的发展历程  23-25
  3.2 我国农产品期货市场现状  25-27
第四章 实证分析的基础  27-36
  4.1 非平稳序列和单整  27-28
  4.2 协整理论  28-31
    4.2.1 协整的定义  28
    4.2.2 协整检验  28-31
  4.3 向量误差修正模型(VECM)  31-32
  4.4 IS模型  32-34
  4.5 PT模型  34-36
第五章 我国农产品期货市场的实证研究  36-50
  5.1 数据描述  36-37
  5.2 大豆市场  37-40
    5.2.1 单位根检验  37-38
    5.2.2 协整检验  38-39
    5.2.3 大豆品种的VECM及IS、PT模型分析  39-40
  5.3 玉米市场  40-43
    5.3.1 单位根检验  41
    5.3.2 协整检验  41-42
    5.3.3 玉米品种的VECM及IS、PT模型分析  42-43
  5.4 小麦市场  43-46
    5.4.1 单位根检验  43-44
    5.4.2 协整检验  44-45
    5.4.3 小麦品种的VECM及IS、PT模型分析  45-46
  5.5 棉花市场  46-48
    5.5.1 单位根检验  46
    5.5.2 协整检验  46-47
    5.5.3 棉花品种的VECM及IS、PT模型分析  47-48
  5.6 小结  48-50
第六章 继续深化发展我国农产品期货市场的相关政策建议  50-52
  6.1 加快完善农产品现货市场的各种机制  50
  6.2 推动仓储和运输条件的改善  50
  6.3 加大农产品相关企业和农民的教育力度,提升参与比例  50-51
  6.4 加强监管抑制投机  51
  6.5 发展机构投资者  51-52
注释  52-53
参考文献  53-57
致谢  57-58

相似论文

  1. 基于巨磁阻抗效应磁测传感器及地磁匹配算法研究,P318
  2. 电火花加工中的电极损耗机理及控制研究,TG661
  3. 油漆焦油基单颗粒危险废物热解和燃烧特性的实验研究,X705
  4. 粉末活性炭—超滤工艺处理微污染地表水试验研究,X703
  5. 陀螺稳定吊舱控制系统稳定回路设计与研究,V241.5
  6. 卫星姿态的磁控制方法研究,V448.222
  7. 涡轮S2流面正问题气动优化设计研究,V235.11
  8. 光纤陀螺温度漂移建模与补偿,V241.5
  9. 电磁轨道炮外弹道建模与仿真研究,TJ399
  10. 轨道交通引起周围环境竖向振动的振源特性分析,U211.3
  11. RUV4汽车点火线圈工艺参数分析及影响因素研究,U463.64
  12. 径向振动模式压电变压器的等效电路模型与应用,TM406
  13. 基于DSP的感应电动机四象限运行系统的研究,TM346
  14. 基于DSP的感应电机矢量控制系统研究,TM346
  15. 适应多总线通讯模式的感应电动机矢量控制系统研究,TM346
  16. 基于信息熵的课堂观察量化评价模型研究,G632.4
  17. SOA高校迎新系统中的SDO模型的研究与实现,G647
  18. 高精度激光跟踪装置闭环控制若干关键问题研究,TN249
  19. 多重ANN/HMM混合模型在语音识别中的应用,TN912.34
  20. 高光谱图像空—谱协同超分辨处理研究,TN911.73
  21. 网络语音传输丢包的恢复技术,TN912.3

中图分类: > 经济 > 贸易经济 > 中国国内贸易经济 > 商品流通 > 期货贸易
© 2012 www.xueweilunwen.com