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中国货币政策的信贷渠道传导效应的银行分类实证研究
作 者: 傅萌洁
导 师: 李维森
学 校: 复旦大学
专 业: 金融学
关键词: 货币政策 银行信贷渠道 传导 差异
分类号: F822.0
类 型: 硕士论文
年 份: 2012年
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内容摘要
近年来,由于国际、国内经济、金融环境的复杂多变,我国货币政策也在不断相机调整。深入剖析我国货币政策的传导渠道,对分析货币政策的影响力和有效性大有裨益,这将有助于提高货币政策的科学性和预见性,增强针对性和灵活性。本文首先对货币政策形成的经济学理论背景进行了梳理;其次对货币政策传导机制理论作了综述,特别是对其中的信贷传导机制进行了重点介绍;再结合我国的经济、金融环境、银行业发展现状,对信贷传导机制的银行信贷渠道在我行适用的前提条件逐条进行检验,认为银行信贷渠道在我国成立且特征显著。进而,从我国银行业的发展进程以及市场结构分布入手,经分析,工商银行、农业银行、中国银行及建设银行四大国有控股商业银行的资产总量、新增资产以及存贷款等各项数据总和均占到我国银行业金融机构相应数据总量的40%-50%,且其在所有制形式、公司治理结构以及历史背景方面都与其他中小股份制商业银行区别明显,因此将该四大行作为银行业的重要组成部分独立考量。本文将银行细分为四大国有控股商业银行以及其他中小股份制商业银行两大类,采用多元线性回归分析法通过建立模型、优化模型、数据检验,将检验结果与定性分析相对照,得出我国货币政策银行信贷渠道在不同类型银行的传导过程中有效性存在差异的结果,为有针对性地运用政策工具,提高货币政策有效性提供理论参考,同时也为进一步完善货币政策传导机制提供方向。本文的主要结论包括:(1)国内生产总值与四大行及其他中小银行的贷款额均呈现较高的正相关关系;利率变化与两类银行的贷款额均呈负相关关系,且影响相对较小;法定存款准备金率变动对中小股份制商业银行的影响显著,两者呈负相关关系,但法定存款准备金率变动对四大行的贷款额影响不显著。(2)利率与法定存款准备金都是通过影响融资供给发挥作用的。对于四大国有控股商业银行,以利率为政策工具的货币政策银行信贷传导效果一般,主要通过存款绝对量以及贷款规模窗口指导等辅助政策共同作用;对于中小股份制商业银行而言,利率及法定存款准备金两项政策工具的银行信贷传导效果均良好,主要通过影响中小股份制商业银行的流动性发挥作用。
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全文目录
摘要 5-6 ABSTRACT 6-8 第一章 引言 8-12 1.1 研究背景 8-9 1.2 研究意义 9-10 1.3 主要研究内容 10-11 1.4 研究方法 11 1.5 本文的创新点 11-12 第二章 文献综述 12-21 2.1 货币政策传导理论的形成背景 12-14 2.2 货币政策传导理论的重要前提 14-15 2.3 货币政策传导渠道理论回顾 15-21 2.3.1 货币传导渠道概述 15-16 2.3.2 信贷传导渠道理论 16-21 第三章 我国银行信贷渠道作用的环境分析 21-29 3.1 银行信贷渠道有效性的前提 21-25 3.1.1 价格粘性 21-22 3.1.2 银行债券和货币的相互替代性 22-24 3.1.3 借款人银行信贷依存度 24-25 3.2 我国商业银行的发展现状 25-29 3.2.1 中国银行业的发展 25-27 3.2.2 中国银行业的市场结构 27-29 第四章 银行信贷渠道银行分类传导效果实证分析 29-42 4.1 理论概述 29-31 4.1.1 理论回归模型概述 29 4.1.2 历史数据的回归模型 29 4.1.3 预测模型 29-30 4.1.4 回归模型中参数的估计 30 4.1.5 多元线性回归模型的系数检验 30-31 4.1.6 多元线性回归模型整体的显著性检验 31 4.2 实证分析 31-42 4.2.1 样本数据描述 31-33 4.2.2 样本数据分析 33-42 第五章 结论与政策建议 42-47 5.1 全文总结 42-43 5.1.1 本文的主要工作 42 5.1.2 研究结论 42-43 5.2 政策建议 43-47 5.2.1 坚定不移的实施利率市场化 44 5.2.2 深化四大国有控股商业银行改革 44-45 5.2.3 加快推进金融市场成熟度 45-47 附录 47-48 参考文献 48-50 后记 50-51
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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 货币 > 中国货币 > 方针政策及其阐述
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