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中国国有银行制度变迁的逻辑

作　者: 张羽
导　师: 艾洪德
学　校: 东北财经大学
专　业: 金融学
关键词: 国有银行制度变迁内在逻辑政府视角宏观视角逻辑次序
分类号: F832.1
类　型: 博士论文
年　份: 2007年
下　载: 832次
引　用: 4次
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内容摘要

中国国有银行改革以其艰巨性和特殊性而一直引人注目。2004年8月26日中国银行股份有限公司在北京成立，其注册资本1863.90亿元，折1863.90亿股，由中央汇金投资有限公司代表国家持有100％股权。9月21日，中国建设银行股份有限公司在北京成立，注册资本1942.3025亿元，折1942.3025亿股，其中中央汇金投资有限公司持有股份总数的85.228％，中国建银投资有限责任公司持有10.653％，剩余股份分别由国家电网公司、上海宝钢集团公司和中国长江电力股份有限公司分别持有。2005年10月28日，根据国务院的决定，经中国银监会批准，中国工商银行股份有限公司正式成立。这是国务院决定对国有商业银行实施股份制改造以来成功完成改制的第三家国有商业银行。中国工商银行股份有限公司的注册资本为2480亿元。经国务院批准，中央汇金投资有限责任公司和财政部分别持有中国工商银行股份有限公司50％股权。2005年10月27日，中国建设银行在香港联交所正式挂牌上市。2006年6月1日，中国银行成功在香港联合交易所主板挂牌上市，并积极筹划在内地A股市场上市。2006年10月27日，中国工商银行在上海证券交易所与香港联合交易所挂牌上市。这是内地首家A股与H股同股、同价、同步上市的企业，而且创下了首次公开发行集资额居全球之最的纪录。中国银行、中国建设银行和中国工商银行的股份制改造表明中国国有银行改革悄然进入了一个重要而敏感的时刻：相对于以往修修补补的改革，此次股份制改造是一次突破性的制度变革，中国国有银行向商业化转变迈出了关键的一大步。平心而论，这应该是一次令人鼓舞的变革，不仅仅因为这次变革体现了政府改革的决心和勇气，而且从世界范围来看，股份制是银行业的主流，实践也证明其是富有效率的。但问题在于，付出“昂贵”成本而推行的股份制改造并不是全部故事的结尾，相反，故事恰恰才刚刚开始。对于国有银行下一步改革该如何走，理论界和管理层尚存有争议。这种争议并不是现在才出现的，而是一直贯穿于中国国有银行改革的过程中。换言之，对于中国国有银行演进逻辑的把握不清，导致在政策选择上经常出现自相矛盾的情况。实际上，中国国有银行有其独特的演进逻辑，它处在一个频繁变动与调整的社会经济环境中，与政府的利害关系牵扯极深且表现得相当复杂。因而，中国国有银行改革是一个系统工程，急不得，也快不得，在其他条件(经济的、政治的以及社会的)尚未基本具备的情况下，仓促的改革注定会无功而返，并还可能影响到长期的银行改革以及社会经济对整体改革的信心。本文致力于探寻中国国有银行制度变迁的内在逻辑，只有准确把握其演进的内在逻辑之后，我们才能清醒地面对改革困境，并寻找到切实可行的改革策略。全文共分七章：第1章构建了本文研究的两大基石：长期视角和内生视角。本文认为，研究中国国有银行制度变迁必须从中国银行业长期发展的过程中进行考察，同时也必须从中国国有银行制度演进的内生视角出发进行考察。在构建了本文研究的两大基石之后，本章又对本文的研究方法、研究思路、研究内容以及研究的创新之处进行了阐述。第2章对转轨经济下国有银行制度变迁进行了一般性考察。这一章分析了国有银行制度变迁的动力机制及其特点，并对中国国有银行制度变迁历程进行了总体上的考察。根据其他学者对我国金融体制、银行改革阶段的不同划分，本文提出了中国国有银行制度变迁的四阶段论：1978-1984年为第一阶段；1985-1993年为第二阶段；1994-2001年为第三阶段；2002年至今为第四阶段。第3章从政府视角考察了中国国有银行制度变迁。本章阐述了转型经济中政府的作用及其效用函数，对国有金融成长的过程进行了考察和检讨，表明政府的过度进入是造成中国国有银行改革困境的原因之一，并指出国家推动与市场竞争是国有银行股份制改革的双重动力源泉。本章认为，政府适度退出是必要的，在政府主动退出尚存在困难的情况下，政府适度退出的要害在于非政府力量的聚集。第4章从经济改革全局视角考察了中国国有银行制度变迁。本章考察了国有银行在中国经济金融中的地位，以及国有银行对中国经济与金融发展的贡献，指出了国有银行改革的必要性和迫切性，并强调国有银行改革相对滞后是整个经济体制改革取得成功的条件，同时，国有银行陷入困境是整个经济体制改革取得成功的代价。第5章分析了中国银行业改革所实施的外资战略的利弊。本章指出中国金融业对外开放更多地具有外生性质，这意味着中国的金融开放伴随着巨大的金融风险。同时，本章对中国银行业改革外资偏好的原因与性质进行了深入分析，并分析了外资银行进入的双重效应。最后指出，中国银行业引进外资必须从效率与稳定两个方面进行权衡。第6章讨论了中国国有银行改革必须遵循渐进的逻辑。本章首先指出任何制度变迁都遵循内在的渐进逻辑。接着从一个非主流的分析视角分析了转轨经济下国有银行效率，结果发现，国有银行在转轨经济下是富有效率的。同时，指出国有银行真正实现商业化的关键是提高自生能力，而这恰恰是非常困难的。因此，中国国有银行改革必须遵循渐渐的逻辑，绝不可毕其功于一役。第7章讨论了中国国有银行改革的逻辑次序，并提出了相关政策建议。本章指出剥离政策性负担是国有银行改革的逻辑起点，并强调了外部治理机制对于国有银行改革的重要性。最后，本章就中国国有银行改革提出了相关政策建议。

全文目录

内容提要  2-5
ABSTRACT  5-16
第1章引论  16-36
  1.1 渐进转轨、国家与银行制度变迁:两个视角  16-23
    1.1.1 国家与银行制度变迁:一个长期视角  16-20
    1.1.2 中国国有银行制度演进:一个内生视角  20-22
    1.1.3 本文研究的两个基石:长期视角和内生视角  22-23
  1.2 研究意义与研究方法  23-25
    1.2.1 研究意义  23-24
    1.2.2 研究方法  24-25
  1.3 研究内容与研究创新  25-36
    1.3.1 本文结构安排及主要内容  25-32
    1.3.2 本文研究的创新之处  32-36
第2章转轨经济下国有银行制度变迁:一般性考察  36-55
  2.1 国有银行制度变迁的动力机制及特点分析  36-46
    2.1.1 中国国有银行制度变迁的动力机制分析  36-42
    2.1.2 政府主导型国有银行制度变迁的特点分析  42-46
  2.2 中国国有银行制度变迁历程考察  46-55
    2.2.1 国有银行制度变迁的第一阶段:1978-1984  48-50
    2.2.2 国有银行制度变迁的第二阶段:1985-1993  50-51
    2.2.3 国有银行制度变迁的第三阶段:1994-2001  51-52
    2.2.4 国有银行制度变迁的第四阶段:2002年至今  52-55
第3章政府视野下的国有银行改革:微观视角  55-77
  3.1 转型经济中政府的作用及其效用函数  55-61
    3.1.1 转型经济中政府介入的必要性  55-59
    3.1.2 转型经济中政府介入的负面效应  59-61
  3.2 国有金融成长过程的考察与检讨  61-63
    3.2.1 国家垄断的单一金融产权是国有金融成长的初始条件  61-62
    3.2.2 公有金融产权边界粗放型扩张的效应  62-63
  3.3 金融控制与国有银行改革困境:政府的过度进入  63-68
    3.3.1 构建理论模型:两种观点的综合  63-67
    3.3.2 政府过度介入银行业的实证分析  67-68
  3.4 国有银行股份制改革的双重动力源泉:国家推动与市场竞争  68-73
    3.4.1 内在动力源泉:国家推动  68-70
    3.4.2 外在动力源泉:市场竞争  70-73
  3.5 从政府视角看国有银行改革:兼论政府的适度退出  73-77
    3.5.1 从政府视角看国有银行改革  73-75
    3.5.2 政府适度退出的要害在于非政府力量的聚集  75-77
第4章经济改革全局视野下的国有银行改革:宏观视角  77-114
  4.1 国有银行在中国经济金融中的地位  77-83
    4.1.1 国有银行在中国金融业中的地位  77-82
    4.1.2 国有银行在中国经济中的地位  82-83
  4.2 国有银行对中国经济与金融发展的贡献  83-101
    4.2.1 国有银行对中国金融发展的直接贡献  83-89
    4.2.2 国有银行对中国经济发展的直接贡献  89-93
    4.2.3 国有银行对经济转型的金融支持  93-101
  4.3 国有银行改革的必要性和迫切性分析  101-108
    4.3.1 国有银行脆弱性实证分析:兼论改革的必要性  101-106
    4.3.2 国有银行改革的迫切性分析  106-108
  4.4 从改革的全局看国有银行改革  108-114
    4.4.1 国有银行改革相对滞后是整个经济体制改革取得成功的条件  108-112
    4.4.2 国有银行陷入困境是整个经济体制改革取得成功的代价  112-114
第5章外资战略与中国银行业改革:效率与稳定的权衡  114-132
  5.1 中国金融业开放的逻辑:一个外生视角  116-120
    5.1.1 金融业的“内生开放”与“外生开放”  116-117
    5.1.2 中国金融业对外开放的“外生性”  117-120
  5.2 银行业改革的外资偏好:原因与性质  120-124
    5.2.1 中国银行业改革引进外资的状况  120-122
    5.2.2 银行业改革偏好外资的原因和性质  122-124
  5.3 外资银行的进入效应:理论与实践  124-127
    5.3.1 外资银行进入的双重效应:来自理论方面的证据  124-126
    5.3.2 外资银行进入的双重效应:来自实践方面的证据  126-127
  5.4 中国银行业引进外资:效率与稳定的权衡  127-130
    5.4.1 银行仍然是中国金融体系的核心  127-128
    5.4.2 中国银行业引进外资必须在效率与稳定两个方面进行权衡  128-130
  5.5 简短的结论  130-132
第6章中国国有银行的渐进改革逻辑  132-154
  6.1 制度变迁的内在渐进逻辑:理论支持  133-141
    6.1.1 制度与制度变迁  133-136
    6.1.2 有限理性  136-137
    6.1.3 路径依赖  137-138
    6.1.4 干中学  138-139
    6.1.5 时滞  139
    6.1.6 非正式规则的主导地位  139-141
  6.2 转轨经济下国有银行效率:一个非主流的分析视角  141-146
    6.2.1 国有银行效率研究文献回顾:主流观点  141-142
    6.2.2 制度变迁中的国有银行效率:非主流的视角  142-146
  6.3 国有银行商业化:提高自生能力的艰巨性  146-151
    6.3.1 政府从国有银行退出的艰巨性  147-149
    6.3.2 在国有银行与国有企业之间建立起真正债关系的艰巨性  149-151
  6.4 国有银行改革:渐进的逻辑  151-154
第7章中国国有银行改革的逻辑次序  154-176
  7.1 剥离政策性负担与国有银行改革:逻辑起点  155-162
    7.1.1 国有银行政策性负担总体描述  155-159
    7.1.2 政策性负担导致国有银行预算软约束  159-160
    7.1.3 国有银行改革的逻辑起点:剥离政策性负担  160-162
  7.2 充分信息与国有银行改革:外部治理机制的重要性  162-171
    7.2.1 公司外部治理研究文献:缺失与兴起  162-165
    7.2.2 金融监管独立性之于国有银行改革的重要性  165-170
    7.2.3 结论性评论  170-171
  7.3 改革的逻辑次序:政策建议  171-176
    7.3.1 继续推进利率市场化进程  173
    7.3.2 按照市场化的原则逐步放宽银行业市场的准入限制  173-174
    7.3.3 进一步推进国有企业改革的深化  174
    7.3.4 改革财政税收体系，扭转“弱财政”的局面  174-175
    7.3.5 加强金融法律制度建设  175-176
攻读博士学位期间公开发表学术论文  176-177
参考文献  177-186
后记  186-188

中国国有银行制度变迁的逻辑

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