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多阶段投资组合模型及其算法的研究

作　者: 王金凤
导　师: 邱根胜
学　校: 南昌航空大学
专　业: 应用数学
关键词: 多阶段投资组合均值-VaR模型可信性安全准则小波神经网络模糊熵
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 201次
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内容摘要

投资组合是现代金融领域中一个重要的研究方向,典型的投资组合模型多数是单阶段的、静态的,然而投资者的投资行为往往是多阶段的、动态的,因此,多阶段投资组合模型近年来得到了广泛研究。本硕士学位论文主要就多阶段投资组合均值-VaR模型的有效前沿和不确定性多阶段投资组合模型及算法进行了讨论,其主要内容如下:第一部分,主要介绍了课题的研究意义和研究现状,以及本文的主要研究成果。第二部分,给出了多阶段投资组合均值-VaR模型的有效解的解析表达式,并对有效前沿进行了讨论,推广了单阶段投资组合均值-VaR模型的相关结论。第三部分,首先根据模糊性可以表示未来收益率的不确定性,基于可信性理论,建立了基于可信性安全准则的多阶段模糊投资组合模型;然后根据模型的特性,设计了结合模糊模拟、遗传算法、小波神经网络、动态规划等理论的混合智能算法,并给出了该算法的具体实现步骤和具体的实现程序。实例分析表明,当选取适当的小波神经网络中的隐含层结点数及尺度、位移等初始化参数时,可以得到该模型的解,使模糊不确定性的投资组合行为具有可操作性。第四部分,根据模糊熵也是不确定性的一种度量,建立了基于模糊熵的另一种多阶段模糊投资组合模型,设计了基于小波神经网络的混合智能算法来求解该模型,并对该模型进行了实证分析。实证分析表明,该模型是合理的,能够反映投资者的投资行为,而且给出的这个算法具有较好的收敛性和较高的计算效率。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
第一章绪论  8-12
  1.1 本课题的研究意义  8-9
  1.2 本课题的研究现状  9-10
  1.3 本文的主要研究工作  10-12
第二章多阶段投资组合均值-VAR模型的讨论  12-26
  2.1 引言  12-13
  2.2 VAR 的表达式  13
  2.3 多阶段投资组合均值-VAR 模型的建立  13-15
  2.4 多阶段投资组合均值-VAR 模型的求解  15-20
  2.5 多阶段投资组合均值-VAR 模型有效前沿的讨论  20-22
  2.6 加入一种无风险资产的多阶段投资组合均值-VAR 模型  22-23
  2.7 实证分析  23-24
  2.8 结束语  24-26
第三章基于可信性安全准则的多阶段模糊投资组合模型  26-42
  3.1 引言  26-27
  3.2 模糊理论  27-28
  3.3 模型的建立  28-30
  3.4 基于小波神经网络的智能混合算法  30-39
  3.5 实证分析  39-41
  3.6 结束语  41-42
第四章基于模糊熵的多阶段投资组合模型  42-55
  4.1 引言  42
  4.2 信息熵的定义  42-44
  4.3 模糊变量的熵  44-45
  4.4 模型的建立  45-48
  4.5 基于小波神经网络的智能混合算法  48-52
  4.6 实证分析  52-54
  4.7 结束语  54-55
第五章总结与展望  55-56
参考文献  56-60
攻读学位期间公开发表的论文  60-61
致谢  61-62
附录  62-86

多阶段投资组合模型及其算法的研究

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