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动态财务分析在非寿险公司的应用初探

作　者: 张登婧
导　师: 艾孙麟；徐华
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融学
关键词: 资产负债管理动态财务分析(DFA) 情景分析随机模拟
分类号: F842.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 363次
引　用: 1次
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内容摘要

二十世纪七十年代欧美金融市场利率急速上升、波动剧烈,利率风险成为了人们关心的主要问题。为了应付利率敏感型产品的承保风险,各国保险评估机构、保险监管机构和保险公司开始开发应对利率风险的全套技术方法。之后,不断更新的计算技术为新生的和更复杂的资产负债管理模型的开发提供了肥沃的土壤,促进了保险公司资产负债管理及其模型技术的革新和复杂化。目前,以现金流测试、现金流匹配、免疫技术、久期和凸性等为代表的资产负债管理技术已应用于保险公司的经营管理中,而动态财务分析(DFA)作为未来保险公司资产负债管理技术发展的趋向,也越来越多地受到各国保险监管部门、财产和意外险公司的广泛关注。对保险公司的精算师和财务总监而言,预测未来是其重要职责,而在美国、加拿大等保险业发达国家的精算理论和实务界讨论热烈的“动态财务分析”方法,无疑为精算师们提供了更新更全面的预测方法和模型工具。如果仅从词义上来看“动态财务分析”,它所体现的“随机性和变化性”思想,是和“静态或固化的”方法相对应的,即在不确定的环境下预测未来的经营成果,而这点正是它和传统的规划或预测工具最大的区别所在。而从保险公司经营管理的角度来说,“动态财务分析”方法则绝非仅只是静态地考察资产负债表的某项部分(如负债中的准备金),而是在较广泛的区间内监控保险公司的整体财务状况,并在不确定和变化的市场环境下考察保险企业的财富变化。但是国内关于动态财务分析的研究几近空白,而本文正是对DFA的起源、发展以及应用等方面进行了一个比较综合、详细、完整的论述,构建了一个相对完整的理论研究框架,为以后进一步的研究提供了一种思路。本文共分为五个部分,具体架构和研究思路如下:首先是导论,分为三个部分:第一部分介绍了本文的选题背景和

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