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供应链期权契约的价值和风险分析

作　者: 贺斌
导　师: 李家齐
学　校: 清华大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 供应链风险期权契约风险偏好
分类号: F274
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

供应链是由供应商、制造商、零售商和最终用户等组成的网络系统。供应链管理就是整合和优化该系统中的物流、信息流和资金流,以获得企业的竞争优势。由于供应链中涉及到不同的利益主体,同时又要应对市场需求的不确定性,这些都增加了供应链决策的难度。在这种背景下,供应链的风险与不确定性问题逐渐成为供应链研究的一个热点问题。本文尝试将金融衍生品中期权的思想和风险度量的方法引入到供应链风险管理中,以短生命周期产品供应链作为研究对象,建立风险中性下的供应链期权契约,再将传统的风险度量方法应用于供应链期权契约模型中,分析风险厌恶型零售商的规避风险的决策行为。具体来说,本文研究内容归纳如下:首先建立了风险中性下的供应链期权契约模型和基于期权的组合契约模型,将两种模型进行了比较分析。利用下行风险来刻画零售商所面临的风险,对比分析了风险中性和风险厌恶的情况下,零售商的不同决策及该决策对供应链收益的影响。其次建立了风险中性下需求与价格相关的供应链期权契约模型,给出了实现供应链协调的最优期权价格和期权执行价格,通过数字算例验证了契约的有效性。引入均值方差理论研究风险规避型零售商的最优决策行为,研究了零售商的损失厌恶偏好对供应商和零售商决策的影响。

供应链期权契约的价值和风险分析

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