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我国亏损上市公司盈余管理的实证研究

作　者: 蔡菊芳
导　师: 杨昆元
学　校: 昆明理工大学
专　业: 会计学
关键词: 亏损上市公司盈余管理扭亏偏好实证研究
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
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内容摘要

我国上市公司于2007年1月1日起正式开始实施新《企业会计准则》,本文正是在这一背景下,以深圳证券市场和上海证券市场上2007年亏损而2008年盈利的49家A股上市公司为研究对象,研究其在新会计准则下扭亏当年的盈余管理行为。本文从盈余管理的概念和理论基础入手,分析了我国亏损上市公司盈余管理特征、正负效应、动机及方式。其中,研究认为,拥有上市公司壳资源的优势、会计准则和会计制度存在的弹性以及退市制度的特殊性都能诱使亏损上市公司进行盈余管理。盈余管理的方式主要有利用非经常性损益、会计政策与会计估计变更和关联交易。通过分析1993-2008年A股亏损上市公司的亏损比例以及亏损原因,并归纳出我国亏损上市公司的基本特征：上市时间越长,亏损比例越高；股权结构相对分散,非经营性大股东比例较高；应收账款数额大,账龄长；逾期贷款数额大,涉讼案件多；被出具非标准审计意见比例高。本文的实证部分主要是分析亏损上市公司在扭亏当年是否存在盈余管理行为以及在盈余管理方式的选择上是否存在偏好。其中,对于前一个问题,本文采用DeAngelo模型对亏损上市公司扭亏为盈当年的操控性应计利润进行描述性统计分析,对扭亏当年的操控性应计利润和净利润变动额进行实证分析,对其平均数和中位数分别采用T检验和Wilcoxon符号秩检验后,证实了本研究提出的假设1：亏损上市公司在其扭亏为盈的年度,会做出调增收益的会计处理。并且对扭亏样本2007年和2008年的非经常性损益进行描述性统计分析后,认为亏损上市公司在2008年存在利用非经常性损益来实现扭亏为盈的行为。对于后一个问题,本文选取主营业务利润、营业外收支净额、投资收益、资产减值损失等变量建立了多元线性回归模型,经过回归分析证实了本研究提出的假设2：亏损上市公司在扭亏当年确实在盈余管理方式的选择上存在偏好。根据理论分析和实证研究认为：在新会计准则下,亏损上市公司在其扭亏为盈当年,会做出调增收益的会计处理；并且在扭亏当年确实在盈余管理方式的选择上存在偏好,其最偏好的是采用资产减值损失、其次是营业外收支净额、最后是投资收益。结合我国新会计准则,从改进目前关于上市公司退市的规定、完善公司治理结构及完善新会计准则建设等三个方面提出了我国亏损上市公司盈余管理的对策和建议。

我国亏损上市公司盈余管理的实证研究

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