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我国上市银行高管薪酬与公司绩效实证研究

作　者: 韩琳
导　师: 刘慧侠
学　校: 西北大学
专　业: 国民经济学
关键词: 上市银行薪酬结构薪酬水平综合绩效薪酬制度形成机制
分类号: F832.3;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

为探讨当前国内外对高管实施限薪的合理性、可行性,发掘引发国内外政府对上市银行高管实行限薪的问题根源,以及解决该问题的更好途径,本论文以我国14家上市银行为样本,首先,对我国上市银行高管薪酬结构与对应银行绩效之间的关系进行了实证研究,其次,对我国上市银行高管薪酬水平与对应银行绩效的关系进行了实证研究,最后,在分析计量结果的基础上,进一步探讨了我国上市银行高管薪酬结构与薪酬水平的决定因素。在对我国上市银行高管薪酬结构、薪酬水平与对应银行绩效关系的实证研究中,本论文根据前人的研究成果,进一步优化了变量选择和模型构建。选取了净资产收益率(ROE)、净资产现金回收率(ROC)用来衡量我国上市银行的综合绩效,选取独立董事比重(RID)用来衡量公司治理结构的完善程度,选取高管持股比重(AMSR)用来衡量高管薪酬结构,即浮动薪酬与固定薪酬之间的比重,选取金额最高的前三名董事的薪酬总额(TTD)、独立董事津贴水平(AID)、董事会阶层、监事会阶层和高级管理阶层年度薪酬总额(DSM)用来衡量高管薪酬水平,构建了以ROE为因变量,AMSR为自变量的一元线性回归模型,以ROC为因变量,AMSR为自变量的一元线性回归模型,以RID为因变量,AMSR为自变量的一元线性回归模型；以TTD、AID、DSM为自变量,ROE、ROC分别为因变量的多元线性回归模型,借助统计软件SPSS17.0,通过构建线性回归模型探讨了我国上市银行高管的薪酬结构、薪酬水平与对应银行绩效之间线性关系；借助统计软件SPSS17.0,通过三次方方程估计与曲线拟合,对我国上市银行高管薪酬结构、薪酬水平与对应银行绩效之间的非线性关系进行了探讨；在进行数据处理之前,本论文在常用数量指标的基础上,增加了质量指标,使得对我国上市银行绩效的测度更具科学性与客观性,通过信度分析严格检验了数据质量,同时通过变量间相关性分析,确保了变量设置的合理性和模型构建与模型求解的可行性。从实证结果来看,在2001-2009期间,我国上市银行高管薪酬结构、薪酬水平与对应银行绩效之间既不存在显著的线性关系,也不存在显著的非线性关系；国有控股类上市银行高管持股比重与非国有控股类上市银行高管持股比重之间存在显著性差异,而国有控股类上市银行对应的银行绩效水平与非国有控股类上市银行对应的银行绩效水平之间却不存在显著差异,即与非国有控股类上市银行相比,国有控股类上市银行的银行治理水平较低,其根本原因是我国上市银行尚未建立健全薪酬制度及其形成机制。在结构上,论文共分五章,第一章是绪论,介绍论文的写作背景,研究目的与意义,研究内容与论文框架,研究思路与研究方法；第二章是文献综述,第三章是相关理论基础与重要概念解释,以及国内外高管薪酬激励理论与实践最新动态；第四章、第五章是计量模型构建与求解及计量结果解释,第六章是研究结论与对策建议。

全文目录

中文摘要  3-5
英文摘要  5-9
第一章绪论  9-14
  1.1 研究背景  9-10
  1.2 研究目的与意义  10-12
    1.2.1 研究目的  10-11
    1.2.2 研究意义  11-12
  1.3 研究内容与论文框架  12
  1.4 研究思路与研究方法  12-14
    1.4.1 研究方法  12-13
    1.4.2 研究思路  13-14
第二章文献综述  14-22
  2.1 股权治理方面  14-17
  2.2 董事会治理方面  17-19
  2.3 经理层治理方面  19-20
  2.4 上市银行高管薪酬与银行绩效方面  20
  2.5 本章小结  20-22
第三章相关理论介绍与重要概念解释  22-30
  3.1 相关理论基础介绍  22-26
    3.1.1 古典经济学工资理论  22-23
    3.1.2 委托-代理理论  23-25
    3.1.3 现代人力资本理论  25-26
    3.1.4 绩效工资理论  26
  3.2 重要概念解释  26-30
    3.2.1 薪酬结构  26-27
    3.2.2 薪酬水平  27-29
    3.2.3 绩效  29-30
第四章计量模型构建与求解  30-55
  4.1 高管薪酬结构与上市银行绩效关系实证研究  30-41
    4.1.1 样本选取与数据来源  30-31
    4.1.2 指标选取与说明  31
    4.1.3 变量设置  31-32
    4.1.4 描述性统计  32-33
    4.1.5 相关性分析与模型构建  33-35
    4.1.6 模型求解  35-41
  4.2 高管薪酬水平与上市银行绩效关系实证研究  41-54
    4.2.1 样本选择与数据来源  42
    4.2.2 指标选取与变量设置  42-44
    4.2.3 描述性统计  44
    4.2.4 相关性分析与模型构建  44-47
    4.2.5 模型求解  47-54
  4.3 本章小结  54-55
第五章计量结果及其解释  55-59
  5.1 计量结果的统计学解释  55
  5.2 计量结果的经济学解释  55-59
    5.2.1 薪酬结构方面  55-57
    5.2.2 薪酬水平方面  57-59
第六章研究结论与对策  59-67
  6.1 研究结论  59
  6.2 现存问题与发展趋势  59-62
    6.2.1 现存问题  59-61
    6.2.2 发展趋势  61-62
  6.3 对策与建议  62-65
  6.4 研究创新与不足  65-67
    6.4.1 研究创新  65-66
    6.4.2 研究不足  66-67
参考文献  67-71
附录  71-77
攻读硕士期间发表的科研成果  77-78
致谢  78

我国上市银行高管薪酬与公司绩效实证研究

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